📈 宏观市场与指数策略

• 回顾历史，4月行情分化明显：过去4个4月里有3次下跌，平均回报 -3%；但再往前推9个4月全部收涨，平均回报 +3%。今年4月怎么走，得打起精神看。1
• 别总想着抄最底的那个点。标普杀 10% 就买，杀 20% 加仓，杀 30% 继续买。过去几十年最后悔的事，就是把精力花在猜底上，不如直接分批干。2
• $TQQQ（QQQ的3倍做多ETF）当前价格已经回撤到2021年高点的水平，但底层资产 $QQQ 比2021年高点还高出 45%。杠杆ETF怎么玩、风险多大，市场基本都门清了。3
• 韩国3月出口同比暴增 +41.9%，2月是 +49.3%，创下至少2023年以来最强季度表现。这数据太炸了。4
• 美国3月ISM制造业PMI升至 52.7（2022年8月以来新高），连续3个月扩张。但价格支付分项跳涨 +7.8个点 至 78.3，制造业通胀压力在明显抬头。5

⚡ 能源与地缘冲突

• 中东3月油品出口骤降 -63%，相当于每天减少 480万桶，至每天约 280万桶。这是历史上最严重的全球能源危机，没有之一。6
• 能源股（$XLE）和原油（$USO）最近几天走势明显脱节，有点诡异。7
• 对伊朗局势的判断：哈梅内伊死了但远没结束，强硬派上台后军事和安全只会更鹰。局势后面可能更严峻。8
• Foxnews记者提了个“天才”计划：伊朗对每艘过霍尔木兹海峡的船收 200万美元，美国则收同等金额的护航费，加入联盟的国家可豁免。用钱来分化站队。9

🤖 个股与行业洞察

• $AMD 被富国银行加入Q2战术思路名单，目标价 345。AI芯片股集体反弹时，这只被盯上了。10
• $BABA 只要能守住 $114-$124 这个区间（虽然宽，但参考了之前的 pivot 点），技术上还处于上升通道，higher lows 仍在，或许能弹一波。11
• 钨的战略价值早在今年2月就提前覆盖了，现在市场才开始真正意识到。回头看那篇分析，更有意思了。12
• $NVDA 不到三年，营运利润从 40亿 干到 1300亿。这就是坐在牌桌C位的样子。13
• 一直推的优质ETF SPMO，追踪的是标普500里动量最高的 100家 公司。每半年调一次仓（3月和9月）。14 15
• DeepSeek V4 即将上线，华为是最大赢家。两个针对不同能力的优化版本在同步开发，全部设计为跑在华为的生态上。16
• 去年特斯拉股东大会，我问的保险问题被老马打断，也被极端粉攻击。但最后老马还是拿 $LMND 的合作来佐证FSD的安全性。这就是理性投资者的价值。17
• 三星下周的财报值得盯，别让市场失望就行。18

💎 加密市场复盘

• CoinDesk 2026年Q1报告：Q1总交易量 20.57万亿美元（衍生品占比高达 9.6倍），但从1月高点后逐步回落。这轮只是Q4 2025去杠杆后的修复期，远没到狂热阶段，活跃度主要来自对冲和杠杆调整。19