📈 半导体 & 存储芯片 (Semiconductors & DRAM)

• $ASML 的 EUV 光刻机正在成为三大存储芯片巨头扩产竞赛中的争夺焦点。我从去年十月就开始呼吁 DRAM 将面临严重供给短缺，这个逻辑正在逐步兑现。 1
• 三星电子 已为 P5 工厂订购约 20 台 EUV 设备，首批洁净室将于明年完工。 2
• 三星成功解决了为 NVIDIA 供货的下一代 AI 服务器内存 SOCAM2 最关键的技术难题——‘晶圆翘曲’，其制胜关键在于低温焊接技术。 3
• 三星晶圆代工部门在 2nm 及以下制程推出了新的温度传感器设计 IP，同时解决了散热管理和面积效率两大挑战。 4
• 没有任何其他公司能造出类似的设备？事实上，一家韩国公司已经开发出 EUV 检测工具并完成交付。 5

💻 PC 行业与宏观影响 (PC Industry & Macro)

• MacBook Neo 的出货量预期被严重低估。‘内存末日’正在重创 PC 行业，Dell、HP、Lenovo 等主要笔记本厂商被迫提价 15%-30% 并降低规格以应对成本。DRAM/SSD 价格自去年 Q4 已近乎翻倍，2026 年形势更严峻。 Apple 也无法独善其身。 6

📊 市场技术分析 (Technical Analysis)

• 本周股市主题很简单：紧盯 200 日均线。 $SPY 和 $QQQ 都在测试 200 日均线。当然，任何关于特朗普的新闻都可能成为催化剂，但所有人的目光都在这条线上。 7
• $NFLX 今日可能自 2025 年 12 月 5 日以来首次收盘站上 $100。 8

🥇 大宗商品 (Commodities)

• 黄金精准跌到了我预判的位置。白银虽然跌过头了，但已从我标记的风险区域反弹。下一个目标已经设定。 9

🏦 金融与信贷 (Finance & Credit)

• $JPM CEO Jamie Dimon 警告，私人信贷的损失将‘高于预期’。 10

🇺🇸 税务策略 (Tax Strategy)

• 我在加拿大，用 RRSP 账户买美股的 covered call ETF，用 TFSA 买加拿大市场的 covered call ETF，一分税都不用交。人在美国则优先考虑免税账户。如果在非注册账户，GPIQ 和 GPIX 的股息中超过 70% 是 ROC（返还资本），这部分无需缴税。 11
• 除了追踪大盘和纳指的 covered call ETF，美股也有不少追踪个股的产品，比如追踪 NVIDIA 的 REX。 12

🇪🇺 欧洲经济 (European Economy)

• $JPM CEO Jamie Dimon 认为欧洲正走在错误的道路上，面临缓慢衰退的风险，除非其削减官僚主义、改革经济并提升竞争力。他的核心观点是：美国需要一个更强大的欧洲，而一项重大的贸易协议可能是推动双方经济和安全利益的方式。 13

🛡️ 国防与无人机 (Defense & Drones)

• $ONDS 的子公司 4M Defense 赢得了一份价值超过 5000万美元 的边境排雷项目招标。这又一个迹象表明，Ondas 正在赢得更大的自主防御项目，其规模远不止初始合同。 14

⚛️ 铀能源 (Uranium Energy)

• 奥兰多公司提交了价值 50亿美元 的田纳西州铀浓缩许可证申请。在能源部 9亿美元 资金支持下，该计划旨在为美国海军舰队供应低浓缩铀，从而在 2031年 前彻底摆脱对俄罗斯燃料的依赖。涉及 $NNE, $LEU, $NEE, $CCJ, $UEC, $UUUU。 15