Los resultados del 4T25 de ASML registraron ingresos de €9.7B (en el extremo superior de la previsión) con un margen bruto del 52.2%. La guía para CY26 de €34-€39B está respaldada por una cartera de pedidos de €38.8B, que asegura una cobertura superior al 100%. Los pedidos netos se dispararon 144% t/t y 86% a/a, con los de EUV creciendo 106%引用6, 引用22. Los resultados superaron las estimaciones de ingresos ($11.5B vs $11.3B) y pedidos ($15.5B vs $8.1B), incluyendo ventas de sistemas EUV (14 vs 12 est.) 引用12.
SK Hynix en el 4T superó las previsiones de ingresos ($24.3B vs $23.2B) y beneficio neto ($11.3B vs $9.9B). Los ingresos por HBM se duplicaron interanual. Son proveedores exclusivos de HBM3E para Microsoft Maia 200. La guía de demanda de DRAM para FY26 es de +20% a/a, y la empresa evalúa una cotización en bolsa en EE. UU. 引用21.
UMC en el 4T25 vio ingresos subir 1% t/t y 7% a/a a $1.97B con un margen bruto del 30.7%. Aunque los envíos de obleas bajaron -1% t/t, el precio medio de venta por oblea subió 2% t/t a $1881. La tasa de utilización se mantuvo plana en 78%, y el 53% de los ingresos provino de nodos de 28nm/40nm引用19.
Los ingresos del 4T25 de TI cayeron -7% t/t pero crecieron 10% a/a, con un margen bruto del 56%. Se espera que los ingresos del 1T26 aumenten un 2% (por encima de lo estacional). El negocio analógico acumula 5 trimestres consecutivos de crecimiento a/a, y el embebido 3 trimestres. Los ingresos por DC alcanzaron $1.5B (9% del total), con 7 trimestres de crecimiento secuencial, vinculado al CAPEX de hiperescaladores 引用15.
Qorvo anticipa que su contenido en el ciclo del iPhone 18 se mantendrá plano, pese a las ganancias de cuota en iPhone 16 y 17. Aunque las ganancias del módem de Apple son positivas por ser de fuente única, es improbable que compensen otros factores. La fijación de precios de la memoria golpeará con más fuerza el negocio Android de Qorvo en FY27 引用16.
Múltiples acciones de semiconductores ($WDC, $SNDK, $MU, $STX, $ASML) están en máximos históricos (ATH) y con fuertes subidas en el pre-mercado, el movimiento es un