📉 Análisis del Mercado de Materias Primas

• He revisado los datos de oro de los últimos 50 años, analizando 110 eventos después de una caída del 10% en un solo día. La expectativa matemática para la mayoría de los períodos es positiva debido a la tendencia alcista a largo plazo del oro, pero la tasa de éxito a corto plazo es realmente pobre, lo que sugiere esperar antes de entrar Referencia [1].
• Observo que la acción de $SLV en el post-mercado sugiere una posible formación de techo interino. Si esa no es una vela con aspecto de techo interino, entonces no sé qué lo es Referencia [2].
• Toda la exposición al apalancamiento, de aproximadamente 3 a 20x, ha sido eliminada de la plata. Las ventas forzadas causaron el daño. Con el posicionamiento reiniciado y las manos débiles fuera, creo que estamos formando un suelo que puede sostenerse durante las próximas semanas Referencia [3].
• La plata no alcanzará los $150 en este ciclo porque la psicología del mercado está rota. El estallido atrajo el máximo apalancamiento y luego lo eliminó violentamente. Tras un colapso así, la confianza desaparece. Los mercados necesitan tiempo para restaurar la confianza antes de otra subida significativa Referencia [4].
• Arguiblemente, nunca ha habido un momento más volátil en los mercados de materias primas. Acojo con beneplácito la volatilidad; esta corrida será un punto de referencia por décadas Referencia [5].
• Una vez que el apalancamiento es purgado, el mercado se limpia. Las manos débiles desaparecen, el interés abierto se desploma y la volatilidad se comprime. A partir de ahí, el precio puede reconstruirse sobre compradores al contado y demanda física, no sobre dinero prestado Referencia [6].

💻 Industria de Hardware de IA y Semiconductores

• Un rumor sugiere que Google, a partir de TPU v8, podría dejar de usar HBM. Esto se atribuye a la escasez global de capacidad de HBM, que no podrá satisfacer la demanda de crecimiento de la IA en los próximos 2 a 3 años, además de las limitaciones de diseño de la HBM tradicional Referencia [7].
• Personalmente, no creo que este rumor sea cierto, pero lo comparto porque es importante estar al tanto de él Referencia [8].

📊 Rendimiento del Mercado de Acciones

• $ORCL se encuentra cerca de un -60% de sus máximos históricos establecidos hace menos de 5 meses. Esta caída es significativamente mayor que el -44% observado durante la Crisis Financiera Global Referencia [9].
• Desde que $MSTR cambió oficialmente su nombre de Microstrategy a Strategy el 11 de agosto de 2025, el valor ha caído un 67% Referencia [10].

🧠 Psicología del Trading y Dinámica del Mercado

• La mayoría de los traders leen los gráficos para justificar su posicionamiento, no para encontrar la verdad. El sesgo precede al análisis. Por eso, las opiniones más valiosas a menudo provienen de traders sin posiciones, sin nada que defender Referencia [11].
• Espero que esto haya enseñado finalmente lo letal que es el apalancamiento. Quienes lo usan creen ser más inteligentes que el mercado. La plata cayó ~40% en menos de 48 horas. Esa es la lección. No se construye un éxito duradero con riesgo prestado Referencia [12].