Nomura ha elevado las previsiones de beneficio operativo para SK Hynix en 2026/27 a $130.8B / $184.8B, ya que los aumentos de precios de la memoria commodity en el 1T26 (DRAM/NAND +90%/+60% QoQ) superaron significativamente las expectativas referencia 1.
Nomura también ha incrementado las previsiones de beneficio operativo para Samsung Electronics en 2026/27 a $168.2B / $222.9B, reflejando fuertes aumentos en los precios de la memoria commodity (DRAM/NAND +90%/+60% en el 1T26) que excedieron lo esperado referencia 2.
GFHK apunta a un impulso relativamente débil de las CPUs basadas en ARM en servidores de IA, atribuyéndolo a una menor eficiencia en la programación de GPU frente a x86. Indican que empresas como NVIDIA planean desarrollar soluciones x86 para CPUs referencia 3.
Resulta difícil asimilar la debilidad de ARM en servidores de IA cuando Google ya decidió aumentar masivamente la producción de CPUs ARM de próxima generación referencia 4.
El excepcionalismo estadounidense se transforma en un reequilibrio global, con $104 mil millones fluyendo a fondos de acciones en Europa, Japón y otros mercados internacionales, frente a solo $25 mil millones a fondos de EE. UU. (según BofA citando EPFR Global) referencia 5.
La inflación del IPC de enero cae al 2.4% (vs. 2.5% esperado), y el IPC subyacente al 2.5% (en línea). Este es el nivel más bajo del IPC subyacente desde marzo de 2021, lo que eleva las probabilidades de nuevos recortes de tasas referencia 6.
Los datos del IPC de enero en EE. UU., con IPC anual y mensual por debajo de lo esperado, y el IPC subyacente mensual en línea, sugieren que el repunte inflacionario de la segunda mitad del año pasado ha tocado techo referencia 7.
La amplitud del mercado se expande, pero hacia sectores erróneos: un 19% de acciones de Consumo Básico ($XLP) en nuevos máximos, mientras un 18% de Tecnología ($XLK) en nuevos mínimos. Esta divergencia, similar a noviembre de 2000, genera preocupación para el $SPXreferencia 8.
$NVDA ha tenido un rendimiento del 0% desde julio de 2025 hasta la fecha, sorprendentemente lateralizada en un rango estrecho, evidenciando una fuerte compresión referencia 9.
$U ha sufrido una caída del 64% en 2 meses, volviendo a los mínimos del desplome arancelario de abril de 2025, un movimiento brutal referencia 10.
Un quiebre fallido en Diageo ($DEO), dueña de más de 200 marcas como Johnnie Walker y Guinness, indica una resiliencia inesperada en el sector de bebidas referencia 11.
El S&P experimenta una corrección superior al 10% cada 1.5-2 años en promedio. Dado que la última caída del ~20% fue en abril del año pasado, una nueva corrección del 10% no está descartada, pese a la información imprecisa sobre la frecuencia referencia 12.
La narrativa de la IA ha girado: de su promesa transformadora a la preocupación por la destrucción de empleos y la disrupción referencia 13.
La historia demuestra que las tecnologías disruptivas como internet no eliminan por completo los sectores existentes (periódicos, agentes de viajes, bancos, retail), sino que los transforman referencia 14.
Tras la reciente caída, numerosas acciones de alta calidad y previamente caras han alcanzado rangos de valoración atractivos, con AMZN en 28x Forward PE, MSFT en 25x, GOOG en 29x, META en 28x, HOOD en 33x y SOFI en 34xreferencia 15.