La combinación de presión inflacionaria y destrucción de empleos representa la “pesadilla de un banquero central” 😨. Referencia[3]
La situación actual presenta un dilema para la Fed: la economía pierde -92K empleos (vs +55K est.) con un desempleo del 4.4%, pero los salarios se mantienen “calientes” con +0.4% MoM (vs +0.3% est.). No es posible recortar tipos por la inflación persistente ni subirlos por la debilidad del mercado laboral, indicando una lectura de estanflación. Referencia[6]
Las expectativas de inflación a largo plazo han caído a mínimos desde abril, basándose en las tasas de equilibrio a 5 años a 5 años vista. Las rentabilidades de los bonos del Tesoro a 10 años parecen negociarse con una dinámica diferente. Referencia[5]
El tema principal de trading se centra en la estanflación: los datos de nóminas no agrícolas de febrero, con una pérdida de 90.000 empleos y una cifra muy por debajo de lo esperado, genera temor a la recesión, mientras que la postura de Trump sobre Irán impulsa al alza los precios del petróleo, reavivando el miedo a una mayor inflación. Referencia[8]
Si los precios del petróleo mantienen los niveles actuales (un aumento de +$30/barril en 4 meses), la inflación del IPC aumentará. Referencia[4]
Ante un escenario pesimista, la estrategia de comprar opciones $cl con strike deep OTM para cubrirse contra un descontrol de la situación se considera una medida justificada. Referencia[7]
La guerra con Irán es un factor altamente alcista para las acciones de tecnología espacial. Referencia[13]
La compra interna en $TTD es una señal positiva de los ejecutivos, lo que lleva a cuestionar la ausencia de compras internas en otras empresas de software castigadas. Referencia[1]
La orden de $6M para el sistema anti-drones Sentrycs (C-UAS) de Ondas (#ONDS) se percibe como un “bloque de construcción inicial”. Este sistema, que emplea “manipulación de protocolo Cyber-RF” para detectar, bloquear y tomar el control de drones, se implementará inicialmente en refinerías o bases militares en Oriente Medio, sentando las bases para programas anti-drones más amplios. Referencia[9]
La inversión de $2B de $NVDA en $COHR señala un cambio hacia las interconexiones ópticas. A medida que los clústeres de GPU escalan a decenas de miles, los cuellos de botella se trasladan del cómputo a la óptica, la memoria y la red, superando los límites de los movimientos de datos sobre cobre. Referencia[11]
El ETF de software IGV ha rebotado un 15% desde su mínimo de $75, sugiriendo un posible suelo. La venta masiva previa, que vio al IGV caer un 30% desde su pico, fue impulsada por el temor a que la IA destruyera la industria del software. Sin embargo, las ganancias recientes de componentes clave como Microsoft (+5%) y Palantir (+8%) en la última semana, y Zeta (+11%), indican una recuperación y disipación de esos temores. Referencia[12]
Para la selección de acciones de calidad, recomiendo un enfoque centrado en los fundamentales: buscar una valoración razonable (PE ≤ 50 o PEG ≤ 1.0, pagando por crecimiento, no por “historias”) y un crecimiento de alta calidad (ingresos YoY ≥ 20%, EPS positivo, margen neto ≥ 20%, ROE/ROIC ≥ 15%, y FCF consistentemente positivo). Referencia[10]
Comprar el mercado en lotes es una opción prudente en este momento. Adquirir activos como energía, militares u oro ahora se considera “perseguir máximos”, ya que sus precios podrían caer rápidamente ante noticias de un cese de la guerra. La estrategia para contrarrestar el riesgo con estos activos debió haberse implementado hace un mes o antes. Referencia[14]