El sustrato físico detrás del cómputo de IA de la próxima década es la energía. Podemos pedir GPU a $NVDA, $AMD o TPU a $GOOGL, pero los gigavatios no se piden fácilmente; la pregunta es quién puede realmente entregarlos 1.
El CEO de Groq afirma que NVIDIA y AMD venderán todas las GPU que puedan producir este año. Su capacidad está limitada por la memoria HBM, lo que es un cuello de botella clave 18.
En la actual caída, abrí posiciones en Microsoft y aumenté en Google y Amazon. La diversificación de estas grandes tecnológicas las convierte en pequeños ETFs 3.
Con alta incertidumbre y bajo sentimiento de mercado, la estrategia más “prudente” es la primera. Entre las Mag7, Amazon y Microsoft se asemejan al Google de principios del año pasado. Además, NVIDIA en $180 tras su informe de ganancias “más fuerte de la historia” aún parece infravalorada 6.
Cuando una acción se une al S&P 500, atrae una cantidad significativa de “capital de compra” pasivo 5.
Observación $SPX y $VIX: En febrero-marzo de 2025, durante el inicio del crash por aranceles, el $VIX subió 100% (de 15 a 30) en un mes, con RSI sobrecomprado, mientras el $SPX cayó 10%. Luego, el $SPX rebotó 5% y el $VIX casi volvió a 169.
$BTC vuelve al rojo mensual, marcando 6 meses consecutivos. $ETH también, con 7 meses en rojo. Aunque los “criptoinviernos” anteriores tuvieron mayores caídas, este se siente “particularmente más dañino” 11.
Los inversores minoristas “compran los dips” a un ritmo sin precedentes: las compras diarias promedio en días de baja del S&P 500 en 2026 son las más altas registradas, +100% superiores al frenesí de “meme stocks” de 2021 14.
Los inversores individuales están entrando en fondos petroleros a un ritmo récord: las entradas minoristas en el United States Oil ETF ($USO) se dispararon a un récord de +$36 millones el viernes, superando el máximo anterior de abril de 202029.
$CLS podría estar formando una ruptura bajista importante 26.
Se plantea una estrategia de venta en corto para $IWM en cualquier repunte esta semana 30.
El petróleo ha alcanzado un precio en el que “no es buen momento” para vender en corto, y “definitivamente no” para comprar persiguiendo el precio 4.
La escalada en Oriente Medio, con ataques a depósitos de petróleo y plantas desalinizadoras, precede la reapertura de los mercados petroleros. Irak ha confirmado una interrupción de 3 millones de barriles de producción diaria 22.
Ninguna parte se beneficia de una inestabilidad prolongada; EE. UU. busca el flujo de petróleo, mientras que China desea seguridad energética y estabilidad económica. El reloj avanza hacia la cumbre de finales de marzo12.
Modelos indican que la inflación del IPC de EE. UU. podría subir al 3.2% si los precios actuales del petróleo se mantienen, sin incluir el “gap” de apertura de este fin de semana 23.
Preocupa que las aseguradoras británicas pierdan su dominio frente a las estadounidenses. Si esto ocurre, EE. UU. controlaría el Estrecho de Ormuz no solo militar y políticamente, sino también financieramente, extendiendo su influencia a todo Oriente Medio 25.
Una OPV de SpaceX obligará al mercado a valorar la economía espacial como plataformas fundamentales con demanda duradera gubernamental y comercial. Esto recalibrará la valoración de todo el ecosistema, incluyendo lanzamientos y conectividad LEO 10.
La derecha sigue ganando terreno en Brasil según encuestas de @DatosAme24. Las elecciones brasileñas de 2026 se perfilan más competitivas, lejos de ser una victoria garantizada para Lula. Esto impacta en $EWZ13.