Punto de inflexión crítico este fin de semana en la guerra con Irán. La señal no viene solo del frente militar; viene del mercado de bonos. El 10Y Note Yield acaba de tocar 4.48%, y eso acerca al mercado de renta fija a zona de crisis por primera vez desde que empezó la guerra. 1
Sesgo claro de estanflación en el tape de hoy. Gold se desacopla con decisión de las equities y sube junto con oil y otros hard assets. La narrativa de liquidación perdió fuerza; los metales siguen firmes y el price action apunta más a cobertura contra inflación que a simple rebote técnico. 2
El shock de guerra ya está filtrándose a la economía real: la gasolina en EE. UU. subió +$1.00/gallon desde que empezó la guerra con Irán, mientras las hipotecas se acercan a 6.50%, máximo de 7 meses. Si sigue este ritmo, el mercado puede ver $4.50+/gallon en gasolina y 7% mortgages tan pronto como next month. 10
El mercado no se está tragando el relato oficial de desescalada. Si de verdad la guerra estuviera “casi terminada” y sin despliegue terrestre, el bid de riesgo hacia el fin de semana sería mucho más sólido. La falta de credibilidad del mensaje oficial pesa más que el titular. 24
$SPY y $QQQ están en su nivel más sobrevendido en Daily, Weekly, Monthly RSI desde April 2025. Eso no garantiza suelo, pero sí marca una lectura extrema de washout que normalmente obliga a vigilar rebotes violentos o al menos alivio táctico. 15
El patrón de mercado cambió. Antes, ver muchos mínimos en jueves solía abrir la puerta a short covering los viernes. Ahora esa ventaja está rota; cuando el mercado encuentra una clave, cambia la cerradura. Traducción: los setups de reversión de libro están perdiendo fiabilidad en este régimen. 19
En correcciones de verdad, la calidad importa más. Las buenas compañías reciben martillazos; las malas, mazazos. Esperar que nombres que no pudieron liderar en bull market ahora superen durante la corrección es una mala lectura de liderazgo relativo. 23
La protección vino de haber respetado resistencias mayores. $QQQ marcó $636 on Jan 28th y $SPY marcó 697 on Jan 28th; ahí tocaba no convertirse en exit liquidity, no apalancarse de más en resistencia grande y mantener caja. Ese manejo de riesgo está pagando ahora. 29
La idea del “nuevo 60/40” sigue viva, pero con otra mezcla: acciones y commodities como binomio más funcional que el clásico stock/bond. En este entorno, la diversificación útil pasa por activos reales y equity, no por confiar ciegamente en duration. 7
Esta fase favorece entrar poco a poco en growth de high beta. Rotar a defensivas o bajar beta tenía sentido con el mercado arriba; no después del palo. El timing correcto de la defensa ya pasó, y ahora la asimetría empieza a mejorar para crecimiento. 22
En nombres de calidad, la volatilidad actual no cambia el caso si el EPS sigue creciendo. Caídas como Nvidia por debajo de $170, MU por debajo de $400 y Sofi cerca de $15 no rompen la tesis; con horizonte largo, el pricing termina revirtiendo hacia fundamentales y no sería raro ver niveles muy por encima de esos precios, incluso duplicación. 28
$META leaps and chill resume una apuesta de convicción a 12 meses. La lectura no es táctica de días, sino posicionamiento con opciones largas donde la probabilidad subjetiva de salir bien ronda el 90%. 4
$MU estaría siguiendo casi paso a paso el blueprint de Richard Wyckoff de 1910. La secuencia descrita es UTAD como fake breakout para atrapar longs, luego SOW y después LPSY. Si ese mapa sigue vigente, el siguiente tramo implicaría más debilidad y no una recuperación inmediata. 9
$TSLA puede terminar siendo uno de los grandes ganadores de la nueva economía de IA. La tesis no gira solo alrededor de coches: Tesla estaría construyendo la capa de infraestructura para physical AI, con una neural network capaz de alimentar tanto movilidad como robótica. Eso amplía el moat y revaloriza la compañía más como plataforma que como automaker. 30