📊 Inversión y Análisis de Capital

  • Bill Ackman distingue entre CapEx de mantenimiento (para mantener operaciones) y CapEx de crecimiento. Lo比喻成「让火车准点运行所必须花费的成本」—— clave para evaluar si una empresa simplemente mantiene su estado quo o está construyendo ventajas competitivas. 1

📈 Macros y Mercados

  • $SPX muestra un patrón definido: últimos 8 jueves en rojo, últimos 4 viernes en rojo, últimos 4 lunes en verde. Sospechoso que el streak continúe — distribución no aleatoria que apesta a manipulación de liquidity. 2
  • El sistema financiero estadounidense tiene un gray rhino identificado: el crédito privado. El Tesoro está presionando a los reguladores de seguros de los 50 estados porque las aseguradoras son los verdaderos lenders detrás del private credit — flujos de primas hacia activos illíquidos durante más de una década. 6
  • $META，升为 Morgan Stanley Top Pick，目标价 $775（当前 $525，潜在涨幅 +47%）。估值 en ~15x 2027 EPS 处于历史均值下方 una desviación estándar —错位严重，拥抱机会。Ackman 重仓并公开背书：「一家公司在高回报的同时还在加大成长型资本支出，你应该鼓掌。」 28

🌍 Geopolítica y Energía

  • 伊朗计划对霍尔木兹海峡收费 — 本质是试探。特朗普发出警告：「如果谈判失败且海峡未恢复通行，将闪电出手打击发电厂、油井和哈尔克岛。」 实为博弈双方的底线测试，尚未到实质落实阶段。 27

💾 Semiconductores y HBM

  • Samsung HBM 收入 Q1 同比翻了三倍，营业利润逼近 $26.33B。AI 浪潮直接驱动，HBM 需求爆棚。 22
  • Micron 正在行业首创 HBM 风格 GDDR 堆叠，技术弯道超车意图明显。曾在韩国被轻视为二流，如今 SOCAMM 之后再度领先。 24
  • AMAT 指引 FY26 半导体设备收入增速至少 20%。中国区下行，压力全压在海外大厂身上。 21

🤖 AI e Infraestructura

  • $PLTR 与 $STLA 续约并扩大合作五年。Stellantis 正在扩展 Foundry 部署 AIP，证明 Palantir 已深度嵌入工业级 AI workflows — no es solo software, es infrastructura operativa. 30
  • Starcloud（Y Combinator 历史最快 unicorn）刚完成 $170M Series A，估值 $1.1B。在太空建 orbital data centers 解决 AI 能源瓶颈 — enfoque radical para un problema real. 31

🔐 Cripto

  • Tom Lee’s $BMNR 持有约 3.9% de todos los Ethereum。上周增持 ~71K $ETH，总量达 ~4.73M — acumulación silenciosa a niveles institucionales. 32

📱 Temas Misceláneos

  • 现代 Palisade 2026 因电动第三排座椅传感器无法感知儿童/物体，召回约 6.8万辆。安全漏洞 en masivo — issue reputacional serio. 11