El alivio en los precios del combustible se esfuma rápido. El crudo está reaccionando con violencia al conflicto con Irán y al riesgo en el Estrecho de Ormuz, impactando directamente en la economía real de los hogares. 1
Las acciones de energía están haciendo historia con 14 semanas consecutivas al alza, un rally del +43%. Se observa una rotación masiva de capital desde el sector de software e IA hacia energía impulsada por la guerra. 2
Los aranceles son una fuente de inflación puntual de solo el 0.5% al 1%. La Fed se mantiene en modo “esperar y ver” ante los eventos en Oriente Medio. 3
Capitulación institucional en marcha: los Hedge Funds están reduciendo su apalancamiento neto al ritmo más rápido en años. La caída de -3.1 puntos en leverage la semana pasada es la quinta mayor reducción en un lustro. 4
Pánico en la volatilidad. El $VIX cerrando cerca de 30 se sitúa en el percentil 93.1 histórico; solo en 30 de los últimos 435 meses se ha visto este nivel de estrés. 5
Toca invertir en el mercado que tenemos, no en el que deseamos. Hay que jugar con las cartas que hay sobre la mesa, sin sesgos. 6
Crítica frontal a las predicciones basadas en solo dos puntos de datos históricos. No se puede inferir una repetición exacta de años electorales pasados como 2018 o 2022 sin rigor estadístico. 7
Desplome brutal en las Mag 7 durante 2026: $MSFT lidera las caídas con un -26%, seguido de $TSLA y $META con un -20%. El sector está bajo presión extrema. 8
$MSFT se consolida como la capa de interfaz definitiva para la IA empresarial. La monetización a través de Critique en M365 Copilot permite combinar modelos para generar reportes de alto valor. 9
El rumor sobre el cambio de diseño de chips en Nvidia (de 4 a 2 dies) no reduce la demanda de interconexión. Al contrario, una menor integración de chips eleva la necesidad de memoria e interconectores. 10
Reducción de exposición en $LITE, $MU e $INTC por price action débil. Solo volveré a cargar $MU si recupera la EMA de 50 días. 11
Foco total en infraestructura de IA. Atentos a la “línea de defensa de Liu De-yin” para niveles de entrada en valores como $AVGO, $MU y $LITE. 12
Alerta contable en $SOFI. Se cuestiona el registro de un préstamo de $312M de JPM como venta en lugar de deuda. Esto podría forzar un restatement de $1B en EBITDA y hundir los ratios de capital. 13
El mercado de materias primas muestra fisuras: los problemas en el aluminio ($aa) están empezando a salir a la superficie. 14
Estrategia de refugio: manteniendo una posición fuerte en cash y exposición defensiva. Entrada táctica en oro ($GLD) para proteger el portafolio. 1516