Interpretación del “rally de oso”: Las señales de fondo incluyen volumen alto cerca de mínimos, agotamiento de vendedores (bajo volumen en días rojos), recuperación de medias móviles clave (10/20/50/200), y reacción positiva a buenas noticias. 1
Los datos JOLTS revelan parálisis laboral profunda incluso antes del conflicto con Irán; las contrataciones marcaron mínimo de más de 10 años en febrero (excluyendo distorsiones pandémicas). 2
Estructura de beneficarios: Independientemente de cómo evolucione el conflicto, los mayores ganadores son Latinoamérica y Hard Assets. 3
$BKSY (BlackSky): La demanda internacional de imagery Gen-3 35cm está " Going gangbusters" impulsada por demandas soberanas de Ministerios de Defensa debido a la guerra en Irán y la operación en Venezuela. 4
Riesgo de intervención FX subiendo en Japón: El Yen debilitó brevemente más allá de 160 por dólar USD por primera vez desde julio 2024 — punto donde el Ministerio de Finanzas japonés intervino anteriormente. 5
Postura invariant: No hago short ni me quedo en cash. Basado en 100 años de datos, el mercado estadounidense sube a largo plazo — no me importa下跌 a corto plazo, incluso si dura uno o dos años. 678
Ajuste de仓位 solo cuando detecta señales de que la ola de IA pierde fuerza: cuando las Big Tech empiecen a recortar gastos y la增速 de EPS se desacelere, o cuando me aproxime a jubilación. 9
SPX subió +2.9% hoy — este rally de un solo día habría sido top 3 en 2025. Validación de la tesis de “siempre en el mercado”. Ahora mismo es prematuro confirmar un反弹 genuino; el macro aún no está resuelto, aunque ambas partes (EE.UU. e Iran) mostraron intenciones de tregua. 10
Factor crítico en inversiones: La calidad del CEO. Figuras como Musk, 黄仁勋, Alex Karp, Anthony Noto, Peter Beck son líderes confiables que merecen la confianza de inversores. 11
$LLY & InSilico Medicine (英矽智能): Colaboración de IA制药 por $2.75 mil millones. InSilico ha generado al menos 28 candidatos farmacológicos con IA, cerca de la mitad已进入临床试验. Su plataforma de descubrimiento de moléculas pequeñas reduce el tiempo de llegada a clínica en más del 50%. 12
GLM (Zhipu AI): ARR de $250M en marzo, objetivo $1B ARR para fin de año. GLM-5.1 lidera entre los modelos chinos actuales, pero el margen bruto se deteriora: la API cloud margen bruto en 2025 fue 18% (año completo), mientras que GLM-4.7 ya estaba en single digits. GLM-5 tiene costs claramente más altos, lo que疑问 sobre si puede mantener margen positivo. 13
$MU Micron Technology: Ejecutó recompra con prima de deuda senior de alto cupón. 6 bonos con tasas entre 5.300%-6.050%, total $5.4 mil millones en principal. Condiciones muy atractivas para convencer a tenedores de surrender sus bonos. 14
Nvidia Rubin Ultra redesign: El supply chain ahora planea para 2-die Rubin Ultra en 2027, reducido desde 4-die. El diseño original era demasiado ambicioso — alcanzando 7.5-8x el límite de retícula. 15