$SPX aún no entra en territorio de corrección técnica; el drawdown se detuvo en -9.7%, pero históricamente los años de elecciones intermedias ven caídas promedio del -16% 1.
El índice está a solo un 6.5% de sus máximos históricos (ATH). Tras ver rebotes del 3-4% en solo dos días, esa distancia es mínima 2.
El volumen de ayer fue el segundo más alto en 4 años. Técnicamente, se cerraron los gaps superiores, pero la acción del precio ha dejado dos gaps abiertos a la baja que podrían ser testeados 34.
Patrón de debilidad: $SPX no ha registrado un jueves verde desde el 22 de enero, una racha récord que pone a prueba el rebote actual 5.
Existe una alta probabilidad de que los índices busquen testear la media móvil de 200 días (200dma) e incluso cerrar ligeramente por encima de ella 6.
El discurso de Trump sobre Irán a las 9:00pm ET será el motor principal del mercado nocturno. Escenarios proyectados: un movimiento al alza de +5% a +8% (hacia SPX 6750) o un desplome de -5% a -10% (hacia 6000-6250) 7.
Estrategia de cobertura: los Puts de $SPY con vencimiento 4/6 y strike 638 ofrecen un retorno potencial de +700% ante una caída del -5% 8.
El $VIX se mantiene en niveles de 25, lo que indica que la complacencia aún no ha regresado a pesar del repunte de los precios 9.
Micron ($MU): Cambio de narrativa clave; el mercado ya no valora la acción por precio-por-bit, sino por ancho de banda, lo que altera las proyecciones de márgenes para 2026 10.
Intel ($INTC): La recompra de la participación en su fábrica de Irlanda es una señal de fortaleza financiera inesperada y optimismo agresivo en su negocio de CPUs 11.
En retrospectiva, haber promediado en $INTC y $LITE al cierre del lunes habría permitido capturar el rebote de forma perfecta 12.