🚗 Conducción autónoma y embodied AI

• $AUR queda bien posicionado si la conducción autónoma realmente entra en fase de adopción; la tesis va más allá del coche y se apoya en que Embodied AI viene en camino, lo que da cola estructural al espacio. 1

• La narrativa de accidentes de Tesla Robotaxi parece inflada frente a los datos disponibles: se afirmaban “40余辆车发生了38余起事故”, pero la verificación citada sostiene que la flota en Austin era de menos de 40 vehículos y que NHTSA reportó 19 accidentes desde 2025年6月. Eso enfría el FUD y sugiere que parte del flujo estaba sobrerreaccionando. 4

🧠 IA, semis y cuellos de botella

• El próximo choke point de NVIDIA podría no ser compute sino ABF substrates. La lectura es que podría intentar asegurarlos vía LTAs, prepayments, strategic collaborations, equity investments. Si eso se materializa, el poder de negociación aguas arriba cambia y la escasez se traslada a packaging/materiales, no solo a chips. 8

• ABF substrates ya se perfila como campo de batalla clave en la integración CPO. Con la demanda de transmisión de ultra alta velocidad disparada por los centros de datos de IA, la estrategia CPO de TSMC está escalando de nivel. La implicación es clara: el cuello de botella de la infraestructura IA se está moviendo hacia interconexión avanzada y substrate-level integration. 9

• Taiwán seguirá siendo crítico para semiconductores avanzados durante al menos otra década, no solo 12-18 months. La crítica de fondo es que aplicar lógica tipo SaaS al negocio de chips es un error de framework: esto no es software con coste marginal casi cero, sino una cadena brutalmente intensiva en capex, know-how y fabricación física. 16

📡 Internet platforms y setup de crecimiento

• $RDDT tiene un setup muy potente: sixth most visited website in the world, Sam Altman owns 9%, 70% revenue growth, acuerdo de datos con Google + OpenAI, posible catalizador por Anthropic settlement pending y 92% gross margins. La lectura es de plataforma con distribución masiva, monetización todavía expandiéndose y opcionalidad directa a la capa IA. 15