📌 Resumen de tesis originales

🏀 Deportes cotizados y re-rating

• $MSGS funciona como una vía pública rara para tener exposición a franquicias deportivas premium de EE. UU. La tesis: cuando los Knicks vuelven a ser relevantes, el activo puede hacer re-rating por mayor demanda de entradas, más ingresos de playoffs y mejor percepción del valor de la franquicia. 1

🧠 AI infra, memoria y componentes

• En memoria, el sesgo sigue al alza. Server OEMs esperan otra subida de 25–30% Q/Q en precios de DRAM en C3Q26, junto con 20–40% Q/Q adicional en NAND. Lectura clave: el pricing de 3Q DRAM puede volver a dar upside surprise, porque el consenso de firmas de research y sell-side todavía parece ir por detrás de la curva. 2

• Panasonic subiendo precios de SP-Cap entre 5 y 30% desde julio confirma que la demanda de AI no se queda solo en GPUs. También está tensando pasivos y componentes de alimentación. El punto importante: los precios de componentes pasivos pueden seguir elevados mientras se expande la demanda de AI. 3

• Tras Corning, las buenas noticias para fibra óptica siguen encadenándose. La lectura de mercado: la cadena de conectividad para data centers AI mantiene momentum y todavía no parece una historia agotada. 4

☁️ Hyperscalers, TPUs y flujo de opciones

• La financiación de Apollo y Blackstone por $35 billion para que Anthropic compre TPUs puede explicar el fuerte flujo comprador en calls de $GOOGL August 415. La tesis conecta capex AI, demanda de TPUs y posicionamiento en opciones sobre Google. 5

📊 Valoración y upside por expansión de múltiplos

• Si solo se mira el crecimiento de EPS y no hay reparación de PE, los precios estimados para 2028 serían: Meta $760, Sofi $27, Nvda $358, Msft $557, Avgo $850, CRM $237, Zeta $36. La tesis fuerte: esos PE siguen infravalorados; si el mercado acepta múltiplos más altos, el upside puede ser muy considerable. 6

🍎 Apple, WWDC y riesgo de narrativa AI

• WWDC dejó una lectura floja para $AAPL: sin sorpresa real en Siri AI, lanzamiento hasta otoño y sin disponibilidad en UE ni China. El precio tocó 52-week high 317 cuando se mencionó Gemini, pero luego se giró. Señal clara: el mercado quería una narrativa AI más contundente y terminó vendiendo el evento. 7