📌 Resumen de tesis originales

📈 Macro y cierre semanal

• FOMC: la lectura dominante suena demasiado bearish. El consenso está muy cargado al “se acabó”, con un split aproximado 70/30 entre opiniones negativas y positivas. Pero el Nasdaq ya recuperó todas las pérdidas y algo más. Lectura clave: la reunión no fue tan hawkish como el mercado está descontando. 1

• $DXY: para ver un rally violento en renta variable, hace falta otro rechazo claro en la zona de $100. Sin ese techo en el dólar, el squeeze alcista pierde gasolina. 2

• Semana corta, setup de cierre alcista. Con FOMC / Warsh ya fuera del camino y el US / Iran MOU signing como catalizador geopolítico, el sesgo táctico pasa a “pump” para cerrar la semana. 3

🤖 Software, AI y selección de ganadores

• En la caída del software por narrativa AI, mejor concentrar en Microsoft que comprar IGV. La razón es simple: Microsoft tiene más certeza, no parece candidato a ser reemplazado por AI y, al contrario, está mejor posicionado como beneficiario. IGV mete en la cesta empresas de software que sí podrían ser canibalizadas por AI; diversificar ahí puede diluir calidad en vez de reducir riesgo. 4

☁️ Infra AI: NBIS vs CRWV

• $NBIS está ejecutando mejor, mientras $CRWV preocupa por el aumento de deuda. La asignación previa se inclinó hacia $CRWV por una experiencia ganadora fuerte: entrada desde los 50 y subida hasta 180, con toma de beneficios del 50% siguiendo disciplina. La tesis de fondo sigue siendo que el gobierno de EE. UU. puede apoyar a $CRWV, pero el momentum operativo ahora favorece más a $NBIS. 5

🌏 Divergencia de mercados globales

• La divergencia asiática es muy marcada: Nikkei en ATH, Kospi en ATH, Taiwán cerca de ATH, mientras Hang Seng toca mínimo de un año. Lectura de mercado: el capital premia Japón, Corea y Taiwán, pero sigue castigando China/Hong Kong. 6