📉 Macro y timing de mercado

• USD/EUR: sesgo bajista en construcción. El precio viene subiendo dentro de un canal ascendente ya estirado; el último tramo parece más una pata final de agotamiento que el arranque de un nuevo impulso limpio. 1

• Mercado muy tocado, pero Trump y la Fed probablemente intentarán sostenerlo de cara a las midterms. El escenario base: el bear market arrancaría en autumn 2026 y se alargaría hasta late 2027 o early 2028. 2

• La caída de Corea y el premarket USA no se explican solo por el rumor de reforma fiscal coreana. El driver real está en cinco frentes simultáneos entre finales de junio y comienzos de julio: repricing de Worash Fed, posible ruptura alcista del dólar, rebalanceo de pensiones de cierre de trimestre + flujos mecánicos de CTA, auditoría de economía de AI token, y reconstrucción del TGA del Tesoro + emisión drenando liquidez. 3

🇨🇳 China macro y política fiscal

• El titular de Bloomberg sobre China recortando déficit suena a clickbait. El problema de fondo no es un giro fiscal contractivo puro, sino que el gasto fiscal va por detrás: proyectos tardan en entrar y arrancar, Q1 salió fuerte, y en Q2 exportaciones/producción siguen decentes, así que la política no pisa el acelerador. En ingresos, el agregado fiscal también tiene matices: impuestos 4.4%, IVA 6.2%, IRPF 12%, impuesto de timbre 35.8%, pero impuesto al consumo -3.1% y sociedades apenas 0.2%. 4

🇰🇷 KOSPI y desapalancamiento

• La caída del KOSPI parece más un cóctel de exceso de apalancamiento y toma de beneficios que un simple titular aislado. Tres focos mandan: leverage trading coreano en niveles excesivos; recogida de ganancias antes de resultados de Micron, con expectativas buyside demasiado altas; y discusión legislativa sobre nuevos impuestos. 5

🧠 AI, software e infraestructura comercial

• $PLTR / $ZETA: la lectura importante no es solo la alianza. Es otro caso de Palantir metiendo Ontology más profundo en la infraestructura comercial de IA. ZETA usaría Ontology para construir un “next generation marketing environment”, con ventajas de IA pero controlando riesgos conocidos. 6

📊 Trading táctico y sobreventa

• $SPCX: activo considerado sobrevalorado, pero la paliza lo deja interesante para trade corto. La tesis no es calidad fundamental; es rebote técnico por sobreventa extrema. 7

🧩 Metodología de mercado

• El análisis técnico no va de “rayitas” en el gráfico. Es lectura de comportamiento del mercado y de sus participantes. Todo chartist es técnico, pero no todo técnico tiene que ser chartist. 8