🧠 Resumen de tesis originales

📈 Indexación, DCA y asignación por ciclo de vida

• Nasdaq y S&P 500 encajan mejor como vehículos de DCA largo plazo: comprar en máximos, comprar en mínimos y aumentar aportes tras caídas. La clave es no meter dinero que se necesite en 3 a 5 años; para corto plazo, el banco gana por estabilidad. 1

• Cartera por edad: en etapa joven, más peso en QQQ/SPMO; al acercarse la jubilación, rotación gradual hacia HDV/SCHD para bajar beta y priorizar dividendos/calidad. 2

• SPMO tiene más volatilidad que el S&P 500 y se parece más a QQQ en perfil de riesgo. Si el objetivo es dormir tranquilo, SPY o incluso HDV son más suaves; si el horizonte es largo, SPMO y QQQ ofrecen más potencial de retorno. 3

• Invertir no debería plantearse como vía rápida para dejar de trabajar. Esa presión empuja a perseguir dinero rápido, small caps de alta volatilidad y baja visibilidad; el resultado probable es peor que un DCA disciplinado en índices. 4

🤖 IA, semiconductores y cambios de modelo de negocio

• Nvidia estaría mutando de “vender chips” a un modelo de cómputo por revenue share. La lectura buena: no es préstamo bancario ni venta tradicional, sino una mezcla de crédito de cómputo + financiación del proveedor + reparto de ingresos + lock-in de ecosistema. Eso refuerza la captura de valor aguas abajo. 5

• $NVDA cotiza en mínimos multianuales relativos frente a $MU, $INTC y $AMD. Lectura táctica: el spread parece estirado y podría venir un snapback a favor de Nvidia. 6

• El giro técnico de Intel hacia una variante de arquitectura “1.4nm” con power delivery frontal y trasero es una apuesta binaria. Si sale bien, puede alterar el equilibrio frente a TSMC; si falla, el riesgo es yields desastrosos y fuga de clientes, como le pasó a Samsung Foundry. 7

🧾 Valoración, moat y acciones individuales

• En Marvell, el titular bajista parece más ruido que señal. Seeking Alpha mantiene una lectura bastante positiva: el punto débil es la valoración elevada, pero el resto de métricas cuantitativas luce bien. En los últimos 30 días, hubo 20 analistas de Seeking Alpha con rating y solo 1 marcó venta. 8

• PLTR demuestra cómo el mercado paga una prima extrema por monopolio de nicho. Entre 24-25年底, pudo subir 十几倍 pese a cotizar a 几百倍的pe porque en IA militar/defensa no era solo líder: era prácticamente el único activo puro. En 26年上半年, el recorte de casi 最高点腰斩 se explica por digestión de múltiplos y por la entrada directa de antiguos socios de modelos grandes a competir por contratos con el Pentágono. 9