🧠 投资理念与市场认知

📈 宏观市场与区域展望

A股当下监管调整并不可怕，但需警惕未来一到两个季度，若点位更高、成交量更大、炒作更热、情绪更亢奋，且经济基本面未系统好转，则 2026 年或将出现高点。引用[23]
尽管 中国市场 在过去两年跑赢 美国指数，但其持仓比例仍被低估，净配置仅为 7.6%，处于 28 分位点。引用[29]
本月进口数据超预期，实际同比增长 5.7%，超出预期 0% 达 100亿美元；其中高新技术、机电产品和集成电路超额进口明显，高新技术单月同比增长 13.48%，推测由半导体周期带动。引用[12]

Eos Energy (EOSE) 潜在项目正向数据中心与储能领域转型，且主要集中在德克萨斯州，表明业务出现新方向。引用[5]
摩根士丹利研判，2nm 需求强劲正驱动 TSMC 的 EUV 设备交付激增；此前报告已提及，鉴于 3nm 需求旺盛，TSMC 在 2026 年的 EUV 扫描仪交付已被提前。引用[9]
KeyBanc 总结，存储器市场担忧加剧，预计 2026 年数据中心位增长将超 50%，超大规模厂商正提前布局。引用[13]
Bernstein 指出，Sandisk (SNDK) 研判 Nvidia Jensen Huang 在 CES 上关于 Vera Rubin KV cache 的言论，预示着新的增量 NAND 需求，这部分需求未被纳入此前的预期（此前 NAND 预测为 8%）。引用[25]
NAND 厂商需看到需求持续超越供给，且利润率远高于当前水平，才会考虑增产；当下已从谷底反弹的 NAND 厂商别无选择，只能优先追求极致盈利。引用[26]

据传闻，Apple 继投资 Nvidia 后，已入股 Intel (INTC)。预判 Broadcom 将是下一个被投资对象。引用[8]
Elon Musk 宣布 Tesla 将在 2月14日 后停售 FSD 买断服务，未来只提供月度订阅。猜测 2月14日 前 FSD 将有重大突破。引用[16]
从 Ondo 和 Bitget 的美股代币交易量看，2026 年美股代币化进程将加速，从 2025 年的起始之年进入加速之年。去年 12月 Bitget 的代币化股票累计交易量接近 10亿美元，占 Ondo 全球市场的九成，这说明 Ondo 去年 12月 代币化股票交易量超过 11亿美金。股票代币月交易量超 10亿美金 对两大平台来说都是一个里程碑事件。引用[7]