宏观经济/货币政策 📊

• 央行下调结构性货币政策工具利率，但实际影响有限，因其规模仅 6万亿，远低于准备金 20万亿 和贷款余额 180万亿，LPR及公开市场利率联动才是关键。 引用[1]

半导体/AI 🚀

• 台积电 Q4净利飙升 35%，毛利率达 62.3%，下一季度营收指引超预期，AI需求引爆HPC业务，3nm/5nm制程营收占比近七成，凸显产能高度吃紧。 引用[2]
• 市场对AI泡沫存在担忧，尽管 台积电 大幅拉高资本开支以支持客户需求，但半导体周期能持续多久仍存疑问，凸显当前产能紧张背景下的行业风险与机遇并存。 引用[3]
• 台积电 预计未来三年资本支出将超过去三年总和（约 1000亿美元），表明AI周期远未结束，利好 ASML 等设备供应商。 引用[4]
• 台积电 财报电话会的核心洞见在于，AI已重塑系统级产业格局，而非泛泛的利好。 引用[5]
• 台积电 将 2025年 资本支出从 410亿美元 上调至 2026年 的 560亿美元，这 150亿美元 的增幅暗示AI投资重心正从训练转向推理，驱动持续性增长。 引用[6]

存储芯片 💾

• 盘前 $SNDK、$WDC、$STX、$MU 表现抢眼，存储芯片板块再度狂飙。 引用[7]

先进制程竞争 ⚔️

• 三星电子 2nm 制程良率达 50%，欲追赶台积电，但台积电凭借Q4 3nm 制程营收大增，持续拉开先进制程“超级差距”。 引用[8]
• 认为 SF2 (Samsung Foundry 2nm) 不敌 18A (Intel 18 Angstrom) 的说法纯属谣言。 引用[9]

能源/商品 🌍

• 能源安全、电气化及核电重启推动铀的结构性需求，而供应端缓慢、建设不足且受限，料将导致结构性赤字。 引用[10]

市场分析/量化策略 📈

• 股票看跌/看涨比率（Equity Put/Call Ratio）飙升至 0.77，历史数据显示，过去两年 标普500 指数在此情况后 4天 内大概率反弹。 引用[11]

商业模式/流媒体 🎵

• 对 Spotify 商业增长模式提出质疑，认为其唯一的增长途径似乎只剩下不断涨价。 引用[12]

股票分析/航空航天 🛰️

• 对 KeyBanc 下调 $RKLB 评级表示不解，尽管研报仍称其为“太空领域最高质量公司之一”，但其评级动作与措辞存在矛盾。 引用[13]

投资策略 💡

• 投资组合超过 25 个标的便会失去专注，尽管持仓数量多，但一半资金仍倾向于集中配置在 4 到 5 只核心股票上，追求分散与集中的平衡。 引用[14]

加密货币监管 ⛓️

• CLARITY法案审议推迟，核心分歧聚焦 DeFi 监管、稳定币收益及特朗普家族的道德规范。 引用[15]