🔮 市场宏观洞察

• $SPX 在不到 9 个月的时间内从 4,800 飙升至 7,000，反弹力度惊人。 引用[2]
• 中国家庭人均资产不足40万，其中房地产占比跌至40%，金融资产占比超60%，人均负债约6万，负债率17%。经历地产与金融此消彼长，中国家庭资产负债表目前形似美国。 引用[4]

semiconductors 半导体产业透视

• 市场对联发科 (MediaTek) 的 TPU 出货量过于乐观。谷歌 (Google) 正推进完全自研、2nm 工艺的 TPU 项目，将博通 (Broadcom) 和联发科排除在外，旨在成为英伟达 (NVIDIA) 的真正竞争者。 引用[5]
• Qorvo 在 iPhone 16 和 17 周期赢得份额后，预计其在 iPhone 18 周期的内容占比将持平。苹果 (Apple) 调制解调器获益对其有利，但蜂窝版 iPad 的赢利不太可能抵消。存储器定价对 Qorvo 的 Android 业务在 FY27 将造成更大冲击。 引用[6]
• ASML 第四季营收达97亿欧元，毛利率52.2%。其新订单远超市场预期。 引用[7]

🤖 AI与科技巨头

• 本周三Meta、微软和特斯拉将开启科技巨头财报季。市场聚焦Meta在数百亿资本支出后，AI 回报能否超越广告业务；以及微软 Azure 增长的可持续性及 AI Copilot 的表现。 引用[9]
• Anthropic 将 2026 年营收预测上调约 20%，预计同期营收将达550亿美元，到 2029 年将飙升至1480亿美元，但同时模型训练成本超1000亿美元，实现现金流盈亏平衡的时点将延后。这对其主要投资者，如持有约 20% 股权的 $AMZN，有深远影响。 引用[10]

⚡ 市场策略与个股风向

• $IREN 似乎出现头肩底形态。 引用[1]
• $WDC、$SNDK、$MU、$STX、$ASML 等半导体股票盘前全线创历史新高，涨势凶猛，已无法技术分析，只剩下狂热。 引用[8]
• $NVDA 股价显露向上势头，剑指200美元关口。 引用[11]

🌍 社会与人文

• Alex Honnold 此次徒手攀登台北101大楼的难度，远不及2017年无绳索攀登优山美地 El Capitan (酋长岩) 的 914米。 引用[3]