🧠 AI 产业观察

当前处于 AI 周期的早期阶段，市场严重低估了 AI 资本支出的规模和持续性，TSM 业绩大超预期，ASML 订单量近乎翻倍即是明证。引用[2]
预计即将发布的超大规模云服务商财报将普遍提及“电力受限”，暗示 AI 基础设施建设面临新的瓶颈。引用[8]
ASML 创纪录的季度订单量表明，当前正处于现代工业史上最大规模产业建设的起始阶段。引用[16]

🔬 半导体行业深度

TSMC 的结构性毛利率地板已达 56% 或更高，显示其持续提升毛利率的能力，自 2002 年以来，Hynix 仅在 2017-18 和 2025 周期毛利率超过 TSMC。引用[1]

降息启动后，利率反而停止下行。引用[3]
尽管美元贬值达 -10%，但 Trump 宣称其“表现良好”。市场对地缘政治风险的反应迟钝，黄金和白银早前已对此有所反应，反映出市场日益失序。引用[5]
当前美元走弱、黄金/白银与原油飙升、铜价暴涨，财政赤字高企，Trump 认为房价应保持高位，而美联储却需降息，这与通胀受控的官方说法自相矛盾。引用[7]
本次降息概率极低，市场已充分消化不降息预期，关键在于观察美联储对未来降息时点的态度指引。引用[12]
市场对美联储主席鲍威尔讲话的关注点在于其对未来降息时机的态度指引，尽管本次降息概率仅 2.8%。值得注意的是，贝莱德前高管 Rick Rieder 是一位鸽派人物，可能成为下任联储主席。引用[17]

定投备兑看涨期权 ETF (covered call ETFs) 是高效策略，波动越大股息收益越高，其高于 10% 的股息率适合长期持有，提供良好体验。引用[11]
市场恐惧/贪婪指数已达近 4 个月高点，正逼近“极端贪婪”区间。引用[13]
24/7 交易时代的到来，意味着市场波动性和复杂性将进一步升级。引用[18]
即使对最看好的股票如 特斯拉，持仓也不应超过 30%，个人经验是将其控制在 16%（最高 20%），已带来翻倍收益。引用[19]
S&P 500 每次突破千点整数关口（如 1000, 2000, 3000 点），次日均会上涨，历史模式显示无一例外。引用[20]

HOOD 和 PLTR 等去年高贝塔赢家在市场创新高之际却表现平平，甚至震荡下行达 4-6 个月，但正逼近 200 日均线，或有反弹机会。引用[4]
MA 股价回落至 2025 年 4 月水平，表现为三大信用卡公司 (V, AXP) 中最弱，值得关注其反弹机会。引用[6]
PYPL 股价接近 9 年低点，前瞻市盈率仅为 9 倍，估值已然荒谬，若 Elon Musk 收购，可整合近 5 亿活跃用户，潜力巨大。引用[9]
ONDS 的 Optimus 无人机列入 DCMA Blue UAS 名单，为其快速获得联邦合同打开大门，有望成为国防部及关键基础设施部署的优先选择。引用[10]
呼吁 META 进行股票拆分。引用[14]
🚀 $TSLA 财报前夕预测：1. Robotaxi 今年扩张或不及预期，下半年业绩提振将主要依赖能源业务及北美/欧洲 FSD 订阅。2. Elon Musk 或再度援引 $LMND 保险合作案例，以证明 FSD 的安全性和经济效益。引用[15]