💡 AI/科技/半导体行业趋势

• 我觉得 Jensen Huang 确实想投资 Google，因为它几乎是唯一一个未被他们投资或影响的前沿实验室。但从 Google 的角度看，似乎没有任何理由接受 引用。
• ABF 载板供应紧张正重塑市场格局。随着 AI 服务器架构向超高密度设计快速演进，CoWoS 先进封装产能持续吃紧。联和科技在这场竞争中处于领先地位，而其他竞争者也正奋力追赶 引用。
• 据 TrendForce 报告，随着 AI 与可穿戴设备深度融合，Meta Ray-Ban Display Glasses 的市场反响远超预期，关键部件订单已大幅增加 引用。
• Google 的 Project Genie 在游戏开发领域的想象力，足以把 Unity 和 Roblox 搅个天翻地覆。这只是开始，AI 对传统商业模式的颠覆性挑战将层出不穷 引用。
• 根据 FCC 文件，SpaceX 正申请部署一个由 100万颗 卫星组成的星座，它们将具备前所未有的计算能力以支持先进 AI。我觉得 FCC 可能会被这百万量级惊呆 引用。
• 对我而言，Oracle ($ORCL) 是个危险信号。如果微软是OpenAI的“大房东”，Oracle就是后期入场、杠杆最高的“二房东”。Nvidia冻结Stargate交易直接打击了Oracle，其为接单而投入的高额资本支出（CapEx Risk）可能面临空置风险 引用。
• ASIC 服务器需求推动台湾高端 CCL 出货。云服务提供商（CSP）的高资本支出，正在驱动 AI 服务器和高速网络交换机市场稳健增长 引用。
• 我判断未来十年，铜 (Copper) 将是真正的“金属之王”，而非黄金。核心原因有二：1. AI 与数据中心离不开铜，它是AI基础设施的神经系统；2. 电动车 (EV) 行业的爆发式增长同样需要大量铜 引用。

📈 市场/股票展望与策略

• Kevin Warsh 的妻子是 Jane Lauder，这暗示我可能会全仓买入 $EL 引用。
• 下周我关注 $SILVER 走势 引用。
• Tom Lee 预测 $ETH 可能进一步下跌 11-12% 引用。
• 别担心，尽管今天有所下跌，但过去 6个月 白银仍上涨 126%，黄金上涨 48%。180天 的牛市后迎来 1天 的回调，多头依旧强势 引用。
• $SLV 连续 9个月 上涨，创历史最长纪录，触及 $100 后迅速杀跌。$SPY 也连续 9个月 上涨（总回报），创 9年 来最长纪录，触及 7,000点。我想问，市场连涨之后会发生什么 引用。历史数据显示，市场每年都会出现回调，有大有小，这都是常态。自 2009年 以来，例如 2010年 有 18% 回调，2011年 有 21% 回调，2012年 有 9% 和 11% 回调。这表明市场震荡是正常现象 引用。自 2025年4月 关税战爆发以来，$SPY 已连续 9个月 录得正收益，包括 5月 的 +6.28% 和 1月 的 +1.47% 引用。
• 只卖期权的人，遇到单边大行情很容易栽跟头。期权除了卖，同样也可以买入做凸性和保护。有了自动化工具，仓位管理门槛已降低不少，但难点在于如何以及何时买入 引用。
• 我认真研究了 SoFi ($SOFI) 的 2025年Q4 财报亮点，对其成长历程和现状有深入的观察和评价 引用。
• Vanguard 积极调整持仓。我注意到其对 #ONDS 持仓超过 5% 引用。具体来看，增持了 $CIFR 62.47%，$ASTS 114.21%，并新增投资 $NBIS 2600万美元。此外，Vanguard 在 #CIFR、#WULF、#APLD、#MSTR、#PYPL、#NVTS、#ONDS、#ASTS、#RR、#CELH、#CRWV 等股票中均持有 5% 至 10% 的仓位，展现了其对这些标的的看好 引用引用。
• Bernstein 将 SanDisk 目标价上调至 $1,000 引用。
• SanDisk 近期股价飙升，是否已充分反映 2027年 的巨额营业利润？如果尚未完全定价，我觉得股价未来仍有很大上涨空间 引用。
• 白银暴跌的直接原因是 CME 本月第二次大幅上调保证金百分比率，从 9% 增至 11%，并于 29号 生效。这意味着保证金成本比之前增加了 20-25% 引用。

🤖 AI Agent/涌现行为

• 一个有意思的现象是，单个 Agent 就像无意识的复读机，但几万个 Agent 汇集起来，其自身需求就会真实涌现，我认为这就是“自我迭代和进化” 引用。

🤝 商业关系/争议

• 虽然是日经新闻爆料，但没想到 Kioxia 对 SanDisk “搭便车”行为如此不满 引用。