🚀 航天与卫星通信

$ASTS 成功部署 BlueBird 6，作为有史以来最大的商业通信天线，2,400 平方英尺的部署对 Block 2 来说是重要的去风险里程碑，其规模是早期 Block 1 卫星的 3.5 倍引用1。
亚马逊获得美国 FCC 批准，将发射多达 4500 颗低地球轨道互联网卫星。此举预示着 Amazon LEO 将直接向 Starlink (SpaceX) 发起竞争，而 Starlink 目前在轨卫星约 9646 颗，其中 9636 颗正常运行引用2。

💡 AI 产业与技术冲击

AI 工具正加速颠覆传统行业。Altruist 的税务策略 AI 工具发布后，传统财富管理公司如嘉信理财股价应声大跌。Insurify 推出新工具，致使保险经纪类股重挫，标普500保险指数跌近 4%。此前，Anthropic 发布工具已引发软件股抛售。市场普遍关注下一个被 AI 冲击的行业引用3。
$NBIS 斥资 $275M 收购 AI 代理搜索 API，旨在摆脱“GPU 租赁商”定位，向平台型公司转型引用4。
传闻字节跳动正与三星晶圆厂商谈制造其 ASIC 芯片引用5。
Cloudflare 强劲财报佐证了一个核心判断：在当前软件股的“杀跌”潮中，安全类软件被错杀。随着 Agent 技术普及，安全需求只会水涨船高，成为市场刚需引用6。

DRAM 供应短缺预计将持续到 2028 年，但鉴于 AI 基础设施投资快速扩张，DRAM 产能增长可能需要重新评估引用7。
SMIC CEO 预期 HBM 供应将持续数年紧张，瓶颈已从前端制造转向后端工艺。AI 计算需求将长期处于“持续短缺”状态引用8。
Morgan Stanley 报告指出，存储芯片生产商目前几乎无库存，中国安卓 OEM 和消费级 PC 制造商等优先级较低的客户，正苦于拿不到任何库存引用9。
台湾 Winbond 预判 DRAM 供应短缺将持续，本季度内存价格预计飙升 90%–95%，下季度涨幅恐维持类似水平。这意味着内存价格很可能将翻倍引用10。
市场对美光 ($MU) 的 HBM4 项目进展存疑，是否遇到麻烦引用11。

看好 $BTU (Peabody Energy) 后市表现引用12。
QDVO 是一只高收益的 Covered Call ETF，其策略是从 Russell 1000 Growth Index 中筛选拥有强大现金流、持续盈利增长和竞争优势的大盘成长股。持仓高度集中，通常仅 20–40 只股票，并严格限制单一行业不超过 50%、单一个股不超过 15%，以规避集中风险。目前约 40% 的持仓引用13。
关于腾讯是否是“输家”的讨论，虽历史上有类似冲击（如米聊/飞信、电商、短视频），但当前症结在于资本支出 (capex) 增速落后竞争对手。字节和阿里 2025 年实现高双位数增长，字节几乎翻倍，而腾讯仅录得 800+ 的青少年段增长。2026 年海外市场若有 70+% 增速，字节和阿里料将紧跟，腾讯将面临更大压力。但我仍相信腾讯终将破局引用14。
Cloudflare ($NET) 近四个季度营收增速持续攀升（27% → 28% → 31% → 33.6%），实现连续三季加速增长。然而，Non-GAAP 毛利率却连续下滑（77.1% → 74.9%）。这反映出在需求强劲的同时，成本与流量结构正在侵蚀单位毛利。目前，毛利率下滑可被视为“可解释、可控”的问题，并被更强劲的指标所掩盖引用15。
个人认为 Astera Labs ($ALAB) 2025 年第四季财报表现超预期，管理层对未来布局深远且有智慧，值得持续信任引用16。

$BTC 从 $60k 冲高至 $72k 后，经历“死猫跳”回调，目前已回撤近 50% 至 $67k。若再次探底 $60k 并成功“双底筑牢”，则有望企稳。但若跌破 $60k 关口，则大概率下探至 $49k 的下一个主要支撑位引用17。