📈 市场趋势与预测

• $SPY 布林带收窄不预示方向，但暗示短期内将出现大幅波动 引用[25]。
• 美股、美日汇率、美日长债收益率及贵金属近期普跌。分析认为其驱动逻辑错综：1) 市场忧虑 AI 颠覆行业，同时担忧科技巨头巨额资本开支回报率；2) 强劲非农数据致降息预期降温，使黄金、白银及股票短期承压 引用[23]。
• 建议跳脱固有思维，重新审视 $ONDS 在宏观经济格局中的地位 引用[30]。

💡 个股深度解析

• $DKNG 盘后刷新多年低点，预测市场对其冲击巨大，不认为该股具备投资价值 引用[1]。
• $RDDT 过去两天有 $7.5M 大额内幕买入，年初至今跌幅达 -46%，值得关注明日是否能止跌反弹 引用[5]。
• 针对 $hood，虽然仍有下行空间，但目前是初步开仓的合理点位 引用[13]。
• 亚马逊 并非大幅亏损，而是 2000亿 的巨额资本支出导致 200多亿 自由现金流缺口。但对该体量公司而言，此缺口不成问题。其重金投入 AI 预期回报确定，因此 亚马逊 仍是目前巨头中极具吸引力的投资选项 引用[15]。
• 市场对 $YELP 关注度不高，尽管其估值在 0.8x 市销率和 9x 市盈率 引用[17]。
• $COIN 先是超级碗广告别出心裁，后又财报电话会议不同寻常，引人深思：这究竟是危机信号还是高明布局 引用[26]。

🌐 行业前瞻与洞察

• 芯片巨头 NVIDIA 已下调其 HBM 的 11Gbps 性能要求。产业界透露，HBM 供应链需综合考量功耗、散热、成本及供应，而非仅关注性能指标 引用[7]。
• 观察 Kamino 近期动态，可窥见 DeFi / 链上借贷未来演变方向。若优质资产供给增加，链上借贷及衍生品规模将显著扩张。Kamino 动作已呈现未来形态雏形 引用[11]。
• 软件股连日杀跌或不合理。AI 无法速成品牌信任、短时获取海量现实数据，更不能规避复杂监管 引用[21]。
• deepthink 性能确有提升，已能略胜 opus4.6，但提示词模板需调整。此仍属“挤牙膏”式迭代，担忧算力抽调导致模型“降智”，宜早日升级至 3.5 版本 引用[27]。

🔄 市场机制与情绪

• 企业不再热衷拆股，因零股交易已普及。但期权交易者缺乏“零股期权”，痛点依旧。过去10年 S&P 股票均价从 $78 涨至 $233 引用[4]。
• Robinhood 首席执行官 Vlad 的“Shorts for our shorties”言论，意指为做空者备好“底裤”，与 Elon Musk 在 2018 年 Tesla 商店限时发售红色短裤的含义一致，均带有对空头的嘲讽意味 引用[8]。
• 若市场叙事为 AI 颠覆各行业，而 AI 龙头股却遭杀跌，则可能反映市场非理性。当市场无故杀跌时，或预示着行情将迎来转折 引用[19]。
• QQQ 内部纷争已演变为 SPY 全面混战 引用[22]。
• 驳斥“Mag 7”笼统概念，强调成员之间表现差异巨大。如在 2021 年高点入场 $MSFT、$TSLA、$AMZN 等，至今 5 年可能仍未跑赢通胀 引用[24]。