宏观经济分析 📉

• 1 月 CPI 同比降至 2.4% (低于预期的 2.5%)，核心 CPI 同比降至 2.5% (符合预期)，创 2021 年 3 月 以来新低。降息预期升温。 引用26
• 美国 1 月 CPI 数据低于预期，核心 CPI 符合预期，结合 12 月通胀数据，预示去年下半年通胀反弹已触顶，现已掉头向下。 引用30

市场情绪与个股洞察 👀

• $NVDA 自 2025 年 7 月 以来一直处于盘整状态，回报几近 0%，尽管其高低波幅并不大。 引用12
• $U 在 2 个月 内跳水 64%，股价已回踩至 2025 年 4 月 关税危机低点。 引用13
• Diageo ($DEO) 股价未击穿关键支撑，或表明市场此前对消费需求的悲观预期有待修正。 引用22
• $HIMS 在过去 五年 中跌幅高达 30%，令人意外。 引用23

市场广度与风险预警 ⚠️

• 当前市场广度异常，$XLP 19% 的成分股创历史新高，而 $XLK 18% 的成分股却跌至新低。此现象上次出现是在 2000 年 11 月 30 日，对 $SPX 构成隐忧。 引用16
• 标普 指数平均 1.5 到 2 年 才出现一次 10% 以上回调。去年 4 月 已深跌近 20%，当前未满一年，故 10% 回调并非不可能，但关于回调频率的说法需校正。 引用29

科技与 AI 趋势 🤖

• 对 ARM 架构 CPU 在 AI 服务器中表现疲软的说法存疑，因 Google 已决定大幅扩产下一代 ARM CPU。 引用18
• AI 叙事已从“变革性与普惠性”转向“就业破坏与颠覆性”。 引用24
• 互联网时代曾预言报纸、旅行社、银行、零售业将被淘汰，但这些行业至今仍在。其本质是互联网重塑了行业，而非完全抹杀。 引用21

投资机会扫描 💰

• 本轮市场回调后，此前高估的优质股如 AMZN (28x PE)、MSFT (25x PE)、GOOG (29x PE)、META (28x PE)、HOOD (33x PE)、SOFI (34x PE) 已跌至有吸引力的估值区间。 引用20