🤖 AI颠覆与市场冲击

• Claude 推出“Claude Code Security”后仅两个交易日，CrowdStrike ($CRWD) 市值蒸发 -$200亿，AI对传统巨头的杀伤力立竿见影 引用[1]
• Anthropic 的 Claude 优化 COBOL 代码能力，直接击沉 IBM ($IBM) 股价超 -10%。AI正加速啃食传统技术护城河，大厂地位岌岌可危 引用[2]
• Anthropic 的 Claude 每推出新工具，都在万亿级产业中掀起巨浪，相关公司市值动辄蒸发 “$100B+"，AI变革速度与烈度超乎想象 引用[3]
• IBM ($IBM) 创下2000年10月以来最差单日表现，Claude 的 COBOL 优化能力让AI的颠覆性对无数人而言，已从愿景变为“反乌托邦”现实 引用[4]
• 美联储理事沃勒 警示：AI迅猛发展，可能在创造新就业前，就大规模淘汰现有岗位，市场对AI的论调已显现“反乌托邦”情绪 引用[5]

⛏️ 贵金属与矿业投资展望

• 过去几十年的金属低价周期已成历史。矿业股估值滞后，未能充分反映新常态，市场对其价格预期过于悲观，存在上修空间 引用[6]
• “殊途同归”，未来大宗商品行情的最终指向，都将是金属 引用[7]
• 黄金股估值与当前高企的金属价格脱节，未体现运营杠杆。例如 Snowline Gold Corp ($SNWGF)，市值 $2.1B，拥有 ~8.8M 盎司黄金资源，若按 $5,200/盎司计价，潜在估值巨大 引用[8]

🇺🇸 美国宏观与经济数据透视

• 美国债务危机已箭在弦上。老年福利支出占GDP比重飙升至 9.4% 的历史新高，较80年代末的 6.0% 激增 +56%，未来10年恐将触及 11.3% 引用[9]
• 当前人口调查 (CPS) 回应率跌至历史最低的 ~64%。这给美国劳工部赖以计算失业率等关键经济指标的数据质量，敲响了警钟 引用[10]

🏠 美国楼市困局

• 美国住房供应持续恶化。2025年新房建筑许可同比骤降 -3.6% 至 142万套，创2019年以来新低，较2021年峰值暴跌约 -19% (35万套)。新屋开工也小幅下滑 -0.6% 引用[11]

📉 市场情绪与波动性

• 道指、标普500 和 纳指100 全线杀跌 -1% 或更多，贸易战阴霾卷土重来，市场震荡加剧 引用[12]
• 市场深层波动性罕见高企。标普500 个股的1个月实际波动率相对于指数已冲至24点历史高位，预示个股剧烈震荡远超大盘 引用[13]
• 市场对真实利空展现惊人抗性，却被“虚构故事”轻易拉入泥潭，这种情绪脆弱与非理性值得警惕 引用[14]
• 美国股市市值蒸发近 -$8000亿，AI颠覆恐慌和贸易战阴霾双重夹击，市场正面临至暗时刻 引用[15]