🧠 AI 硬件与半导体前沿

• Nvidia 在 GTC 2026 通过技术演进补齐了短板，显著削弱了 AI 加速器初创公司的 token 速度优势 引用[1]。
• Cerebras 极可能成为大型科技公司（如 Google 或 AMD）的并购标的，对标 Nvidia 收购 Groq 的策略 引用[3]。
• Tesla 与 SpaceX 发起的 TeraFab 项目旨在建设年算力达 1 兆瓦（1 terawatt）的芯片工厂，以支撑 Optimus 及空间 AI 的算力需求 引用[20]。

📈 个股深度洞察

• Nvidia：作为巨头中性价比最优之选，远期 PE 仅 21.75 倍，PEG 低至 0.53。若中国市场重开，其成长性存在超预期空间 引用[26]。
• Meta：具备极佳的不对称博弈价值，AI 广告飞轮效应已验证，且拥有 35 亿日活用户，2027 年盈利预期明确 引用[27]。
• Rocket Lab ($RKLB)：市场常将其误读为单纯的发射公司，实际上 Space Systems 业务已占 2022 年以来营收的约 70%，其定位更应看作“太空界的 FedEx” 引用[25]。
• Robinhood ($HOOD)：年初至今领跌标普成分股，跌幅达 -37.3%，且在比特币跌至 60,000 美元后表现乏力，尚未获得加密资产的提振效应 引用[24]。

宏观与市场配置

• 宏观策略：高利率环境下战争成本激增，通胀将难以抑制，配置黄金是应对利率上限压力的逻辑之选 引用[13]。
• 美股展望：Tom Lee 维持标普 500 指数 7,700 点的目标，理由是冲突中的避险情绪通常会在早期触底，机构在信息明朗前已完成去风险化 引用[23]。