📈 美股大盘及宏观策略

$SPY 正在测试初步阻力位。虽然上方目标更高，但短期可能出现两种剧本：要么向上刺破开启轧空，直指 $669.XX；要么回踩 $652.XX 支撑。目前维持净多头，但已重新部署对冲工具引用[3]。
$SPX 当前走势与历史形态表现出诡异的相似性，需高度警惕盘面变动引用[8]。
能源板块 资金流出明显，这种迟到的回调正在重塑标普热力图表现引用[15]。

₿ 加密货币分析

太空科技股的看涨逻辑正由于巨头入场而强化。Amazon 洽谈收购 Globalstar ($GSAT) 以对抗 Starlink，此举将极大增强 Project Kuiper 的市场份额。此时看空 $RKLB 和 $PL 属于完全无视行业整合趋势引用[12] 引用[13] 引用[14]。

Intel 的市场份额将继续被 AMD 蚕食。Intel 自身的失误已演变为 AMD 扩大领地的跳板引用[22]。
针对 Intel 的资本运作评价：Apollo 的回购获利 26.8%，但若当时直接买入 Intel 股票，持有至 2026 年收益将高达 59.9%，这反映出资本对 Intel 估值修复力度的误判引用[24]。
TSMC 在亚利桑那州的扩张计划极具野心，最终可能落成 12 座晶圆厂。相关台湾供应链伙伴正大规模向美国输送工人，生态链整体搬迁已箭在弦上引用[25]。
NAND 市场 即将变天。随着 YMTC（长江存储）武汉三号厂下半年满产，其出货量将超越 Micron 和 SK Hynix 跃居全球第三，低价高容产品的冲击将结束旧有的市场平衡引用[28]。
北京对 AI 芯片国产化的态度已从“建议”转为“事实性指令”。在 AI 这种核心战略领域，这种非公开要求本质上是不可违抗的硬性摊派引用[23]。