PDD | X 智库 | 全球视野内参

📌 X 观点更新[x_fin] (2026/01/20 02:24)

S&P 500 季节性预警： 4月至9月市场可能步入“回调期”，需警惕震荡与波动；而9月至12月有望迎来反弹。引用[2]
“七巨头”遭遇逆风： Lag 7 图表揭示，市场关注的“七巨头”近期相对低位频现，预示着去年夏天极度集中持仓正在瓦解。QQQs 相较于小盘股已跌破 9个月 低点。引用[3]

📌 X 观点更新[x_fin] (2026/01/15 15:09)

超大规模云服务商资本支出韧性强，不会骤降，因智能革命空间广阔，模型进步催生新应用，将支撑其未来季度表现。 1
NAND 厂商印钞机模式开启，未来三年高毛利率是支撑。关注 $SNDK、$MU。 2
$SLV 围绕周五期权行权日波动，行情或过分简单。 [3](https://x.

📌 X 观点更新[x_fin] (2026/01/14 23:52)

Keybanc 报告揭示，超大规模数据中心需求井喷，通用服务器需求水涨船高，AMD 与 INTC 2026年大部分产能已被锁定。引用[1]
AI芯片赛道风云，OpenAI 的 ASIC 项目延期至 2027年Q1；Broadcom 第五大客户浮现，或为 Fujitsu；TPU 出货量 2026年预计冲上 320万片，2027年直飙 600-700万片。 [引用[2]](https://x.