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原材料领涨，房地产相对承压

美股盘后日报 · 2026-10-05 XNYS 交易日

市场状态多空混合

市场结构呈多空混合，板块表现分化。

市场温度40 / 100温和偏空

50 为中性，数值越高市场越强 · 数据完整

1｜大盘表现与市场宽度

SPY、QQQ 与标普 500 等权同步比较；单日与多周期趋势并列

1 日5 日20 日约 3 个月SPY收盘 774.83+0.67%+1.20%+0.85%+2.89%QQQ收盘 756.20+0.88%+2.67%+5.29%+4.34%RSP收盘 211.12+0.66%+0.66%-3.24%-1.11%

A｜SPY / QQQ / RSP

约 3 个月归一化走势 · 大盘、成长与等权宽度 · 起点 = 100

106.1102.198.294.290.306/2907/1507/3008/1408/3109/1610/05SPYQQQRSP
成长主线 · QQQ 相对 SPY+0.21%
等权宽度 · RSP 相对 SPY-0.01%
RSP/SPY 是标普 500 等权相对强弱指标，不代表个股涨跌家数等真实广度统计。
市场结构：板块中相对最强为原材料，相对最弱为房地产。

2｜风险环境与宏观

利率、波动率、美元与大宗商品均为确定性行情；不包含无可靠来源的 FedWatch 概率

指标当前当日变化判断
VIX15.52+1.37%波动率处于低位区间
美国 2 年期国债4.83%+5.0 bp2026-10-02
美国 10 年期国债5.28%+4.0 bp2026-10-02
2s10s 利差+45.0 bp-1.0 bp曲线正斜率，当日趋平
美元指数102.12+0.19%美元走强，金融条件边际收紧
WTI 原油$89.30-1.99%油价变化有限
Brent 原油$100.32-1.89%油价变化有限
黄金期货$4,167.60+0.13%黄金走强
风险组合利率与波动率处于中性区间10Y 与 VIX 严格阈值判断

B｜指数与 VIX 波动率

左轴：SPY / QQQ 归一化走势 · 右轴：VIX 绝对点位

106.121.2102.119.398.217.494.215.690.313.706/2907/1507/3008/1408/3109/1610/05SPY · 左轴QQQ · 左轴VIX · 右轴

C｜美国 10 年期国债收益率

约 1 年走势 · 长端利率是成长股估值的重要约束

5.40%5.01%4.63%4.25%3.86%10/0112/0302/0404/0606/0408/0510/0210Y
风险判断：10Y/VIX 参考组合为利率与波动率处于中性区间；RSP/SPY 为等权相对强弱指标。

3｜11 大板块轮动

先看全市场行业结构，再进入科技与半导体细分 · 当日最强：原材料 +1.31% · 最弱：房地产 -0.34%

强势延续短线转弱短线转强弱势延续信息技术：5 日 +3.29%，20 日 +7.41%，1 日 +0.56%信息技术通信服务：5 日 +0.39%，20 日 -0.05%，1 日 +1.17%通信服务能源：5 日 +2.17%，20 日 -0.36%，1 日 +1.00%能源医疗保健：5 日 -2.27%，20 日 -2.01%，1 日 +0.72%医疗保健工业：5 日 +0.78%，20 日 -2.69%，1 日 +0.09%工业日常消费：5 日 -1.51%，20 日 -3.56%，1 日 +0.63%日常消费可选消费：5 日 +1.30%，20 日 -3.70%，1 日 +0.35%可选消费原材料：5 日 +0.06%，20 日 -5.17%，1 日 +1.31%原材料公用事业：5 日 +1.83%，20 日 -6.54%，1 日 +0.35%公用事业房地产：5 日 -1.64%，20 日 -6.64%，1 日 -0.34%房地产金融：5 日 -0.57%，20 日 -6.94%，1 日 +0.73%金融5 日收益 →20 日收益 →-3.9%+3.9%+8.7%-8.7%

D｜板块单日表现

11 个 SPDR 行业 ETF · 与上方多周期轮动配套观察

原材料+1.31%通信服务+1.17%能源+1.00%金融+0.73%医疗保健+0.72%日常消费+0.63%信息技术+0.56%公用事业+0.35%可选消费+0.35%工业+0.09%房地产-0.34%
XLB 原材料XLC 通信服务XLE 能源XLF 金融XLV 医疗保健XLP 日常消费XLK 信息技术XLU 公用事业XLY 可选消费XLI 工业XLRE 房地产

4｜泛科技

核心主题使用代表 ETF；横轴为 5 日、纵轴为 20 日相对 QQQ 超额收益

相对领先短线转弱短线转强相对落后网络安全：5 日超额 +1.60%，20 日超额 +6.79%网络安全云计算：5 日超额 +1.87%，20 日超额 -0.16%云计算软件：5 日超额 +1.40%，20 日超额 -0.36%软件人工智能：5 日超额 +0.64%，20 日超额 -1.36%人工智能数字基础设施：5 日超额 -0.23%，20 日超额 -4.19%数字基础设施互联网平台：5 日超额 +0.13%，20 日超额 -4.27%互联网平台机器人/自动化：5 日超额 +0.38%，20 日超额 -4.59%机器人/自动化金融科技：5 日超额 -1.88%，20 日超额 -14.40%金融科技5 日超额收益 →20 日超额收益 →
5 日相对强弱：云计算 +1.87% 领先；电商 -2.11% 居后。
扩展观察 量子计算：相对领先 +0.66% · 自动驾驶/EV：相对落后 -0.85% · 游戏/电竞：相对落后 -0.37% · 太空科技：相对落后 -1.15% · 电商：相对落后 -2.11% · 社交媒体：相对落后 -1.70%

5｜半导体核心

固定权重产业链子指数；横轴为 5 日、纵轴为 20 日相对 SMH 超额收益

半导体主线 · SMH 相对 QQQ-0.36%
相对领先短线转弱短线转强相对落后EDA/IP：5 日超额 +4.65%，20 日超额 +12.18%EDA/IP半导体设备：5 日超额 +3.87%，20 日超额 +3.43%半导体设备晶圆代工：5 日超额 -1.98%，20 日超额 +2.38%晶圆代工模拟/功率芯片：5 日超额 +1.77%，20 日超额 +2.37%模拟/功率芯片AI/计算芯片：5 日超额 -1.15%，20 日超额 +2.27%AI/计算芯片网络/连接/RF：5 日超额 -1.38%，20 日超额 -0.22%网络/连接/RF汽车/工业/MCU：5 日超额 +0.32%，20 日超额 -3.20%汽车/工业/MCU存储芯片：5 日超额 -4.30%，20 日超额 -5.82%存储芯片5 日超额收益 →20 日超额收益 →
5 日相对强弱：EDA/IP +4.65% 领先；存储芯片 -4.30% 居后。
扩展观察 封装/测试：相对领先 +2.48% · 设备零部件/材料：相对领先 +1.98%

6｜官方事件

仅使用 Fed、FOMC、BLS 与 BEA 官方来源

机构事件交易日范围
美联储批准Isabella Bank Corporation申请当前交易日

7｜下一交易日观察

下一交易日重点观察领先方向能否延续，以及波动率和长端利率是否同步放大。

多头确认SMH/QQQ 延续上行，RSP/SPY 止跌改善
风险升级10Y 与 VIX 继续同步上行

数据说明

  • 核心行情与 11 个板块数据完整。
静态快照 · 数据截至 2026-10-05 · BullSignal