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半导体相对纳指走弱，风险指标保持中性

美股盘后日报 · 2026-10-15 XNYS 交易日

市场状态多空混合

市场结构呈多空混合，板块表现分化。

市场温度55 / 100中性略偏多

50 为中性，数值越高市场越强 · 数据完整

1｜大盘表现与市场宽度

SPY、QQQ 与标普 500 等权同步比较；单日与多周期趋势并列

1 日5 日20 日约 3 个月SPY收盘 771.79+0.28%-0.28%+1.46%+3.52%QQQ收盘 728.00-0.13%-2.62%+1.65%+3.32%RSP收盘 215.00+1.37%+1.48%+1.17%+1.46%

A｜SPY / QQQ / RSP

约 3 个月归一化走势 · 大盘、成长与等权宽度 · 起点 = 100

106.2102.398.394.490.407/0907/2408/1008/2509/1009/2510/15SPYQQQRSP
成长主线 · QQQ 相对 SPY-0.41%
等权宽度 · RSP 相对 SPY+1.09%
RSP/SPY 是标普 500 等权相对强弱指标，不代表个股涨跌家数等真实广度统计。
市场结构：板块中相对最强为医疗保健，相对最弱为能源。

2｜风险环境与宏观

利率、波动率、美元与大宗商品均为确定性行情；不包含无可靠来源的 FedWatch 概率

指标当前当日变化判断
VIX16.46-2.43%波动率处于低位区间
美国 2 年期国债4.82%+3.0 bp2026-10-14
美国 10 年期国债5.19%-2.0 bp2026-10-14
2s10s 利差+37.0 bp-5.0 bp曲线正斜率，当日趋平
美元指数102.00-0.53%美元回落，金融条件边际缓和
WTI 原油$96.12+1.08%油价变化有限
Brent 原油$105.73-0.31%油价变化有限
黄金期货$4,192.50+2.06%黄金走强
风险组合利率与波动率处于中性区间10Y 与 VIX 严格阈值判断

B｜指数与 VIX 波动率

左轴：SPY / QQQ 归一化走势 · 右轴：VIX 绝对点位

106.221.2102.319.398.317.494.415.690.413.707/0907/2408/1008/2509/1009/2510/15SPY · 左轴QQQ · 左轴VIX · 右轴

C｜美国 10 年期国债收益率

约 1 年走势 · 长端利率是成长股估值的重要约束

5.42%5.03%4.64%4.25%3.86%10/1012/1202/1304/1506/1508/1410/1410Y
风险判断：10Y/VIX 参考组合为利率与波动率处于中性区间；RSP/SPY 为等权相对强弱指标。

3｜11 大板块轮动

先看全市场行业结构，再进入科技与半导体细分 · 当日最强：医疗保健 +1.86% · 最弱：能源 -1.58%

强势延续短线转弱短线转强弱势延续医疗保健：5 日 +5.37%，20 日 +5.37%，1 日 +1.86%医疗保健日常消费：5 日 +3.91%，20 日 +4.50%，1 日 +0.72%日常消费能源：5 日 +2.02%，20 日 +3.84%，1 日 -1.58%能源可选消费：5 日 +1.52%，20 日 +2.04%，1 日 +1.71%可选消费信息技术：5 日 -4.34%，20 日 +0.72%，1 日 -0.65%信息技术公用事业：5 日 +1.41%，20 日 +0.64%，1 日 -0.17%公用事业通信服务：5 日 +0.33%，20 日 +0.41%，1 日 +1.46%通信服务原材料：5 日 +2.62%，20 日 +0.16%，1 日 +1.79%原材料工业：5 日 -0.30%，20 日 -0.40%，1 日 +0.51%工业金融：5 日 +1.92%，20 日 -0.74%，1 日 +1.38%金融房地产：5 日 +2.79%，20 日 -1.39%，1 日 +1.21%房地产5 日收益 →20 日收益 →-6.3%+6.3%+6.3%-6.3%

D｜板块单日表现

11 个 SPDR 行业 ETF · 与上方多周期轮动配套观察

医疗保健+1.86%原材料+1.79%可选消费+1.71%通信服务+1.46%金融+1.38%房地产+1.21%日常消费+0.72%工业+0.51%公用事业-0.17%信息技术-0.65%能源-1.58%
XLV 医疗保健XLB 原材料XLY 可选消费XLC 通信服务XLF 金融XLRE 房地产XLP 日常消费XLI 工业XLU 公用事业XLK 信息技术XLE 能源

4｜泛科技

核心主题使用代表 ETF；横轴为 5 日、纵轴为 20 日相对 QQQ 超额收益

相对领先短线转弱短线转强相对落后软件：5 日超额 +2.63%，20 日超额 +1.96%软件网络安全：5 日超额 +0.10%，20 日超额 +0.19%网络安全云计算：5 日超额 +0.55%，20 日超额 -0.29%云计算互联网平台：5 日超额 +2.28%，20 日超额 -0.84%互联网平台人工智能：5 日超额 +0.32%，20 日超额 -2.09%人工智能金融科技：5 日超额 +4.49%，20 日超额 -3.17%金融科技数字基础设施：5 日超额 -0.86%，20 日超额 -4.90%数字基础设施机器人/自动化：5 日超额 -0.51%，20 日超额 -5.57%机器人/自动化5 日超额收益 →20 日超额收益 →
5 日相对强弱：电商 +7.95% 领先；量子计算 -3.31% 居后。
扩展观察 量子计算：相对落后 -3.31% · 自动驾驶/EV：相对落后 -1.92% · 游戏/电竞：相对领先 +6.81% · 太空科技：相对落后 -2.14% · 电商：相对领先 +7.95% · 社交媒体：短线转强 +5.04%

5｜半导体核心

固定权重产业链子指数；横轴为 5 日、纵轴为 20 日相对 SMH 超额收益

半导体主线 · SMH 相对 QQQ-0.91%
相对领先短线转弱短线转强相对落后EDA/IP：5 日超额 -0.88%，20 日超额 +10.92%EDA/IP模拟/功率芯片：5 日超额 +2.78%，20 日超额 +6.25%模拟/功率芯片半导体设备：5 日超额 -4.27%，20 日超额 +2.06%半导体设备汽车/工业/MCU：5 日超额 +2.40%，20 日超额 +1.16%汽车/工业/MCUAI/计算芯片：5 日超额 -0.10%，20 日超额 -0.70%AI/计算芯片网络/连接/RF：5 日超额 +1.50%，20 日超额 -1.00%网络/连接/RF晶圆代工：5 日超额 +0.78%，20 日超额 -3.84%晶圆代工存储芯片：5 日超额 -4.00%，20 日超额 -6.24%存储芯片5 日超额收益 →20 日超额收益 →
5 日相对强弱：模拟/功率芯片 +2.78% 领先；设备零部件/材料 -6.07% 居后。
扩展观察 封装/测试：相对落后 -4.17% · 设备零部件/材料：相对落后 -6.07%

6｜官方事件

仅使用 Fed、FOMC、BLS 与 BEA 官方来源

机构事件交易日范围
当前与下一交易日未采集到可确认的官方事件；不据此推断市场预期差。

7｜下一交易日观察

下一交易日重点观察领先方向能否延续，以及波动率和长端利率是否同步放大。

多头确认SMH/QQQ 延续上行，RSP/SPY 止跌改善
风险升级10Y 与 VIX 继续同步上行

数据说明

  • 核心行情与 11 个板块数据完整。
静态快照 · 数据截至 2026-10-15 · BullSignal