• Una caída de -84% no se arregla fácil: hace falta un rebote de +525% solo para volver a breakeven. La lectura es clara: el drawdown extremo destroza la asimetría y salir del pozo suele requerir mucho tiempo, incluso si la recuperación no es imposible. [[1]](https://x.

• El repricing de memoria sigue siendo mucho más violento de lo que descuenta el mercado. La subida de ASP ya no parece un rebote táctico sino un cambio de régimen: en Q1 2026, PC DRAM fue revisada de +50~55% a +110~115%, Server DRAM de +60~65% a +93~98%, y *Mobile DRAM…

• La paciencia del mercado ya venía al límite y, si esa semana seguía sin aparecer una señal clara de resolución, la confianza iba a recibir otro golpe. El remate llegó incluso antes de una semana, señal de que el tape ya no aguantaba más presión. [1](https://x.

• $SPX está entrando en una zona de rebote táctico, no necesariamente de suelo definitivo. La lógica: ya está cerca del umbral de -10% peak to trough visto en el Tariffs Crash, la distancia entre precio y 200dma es parecida a la previa del DCB/BMR, y el Daily RSI apunta a un re…

• El crudo por encima de $100/barrel cambia el régimen macro. Si estos niveles aguantan otros 2 meses, la proyección es que el US CPI inflation suba a ~3.3%, lo que llevaría la inflación de EE. UU. al nivel más alto desde May 2024.

• Punto de inflexión crítico este fin de semana en la guerra con Irán. La señal no viene solo del frente militar; viene del mercado de bonos. El 10Y Note Yield acaba de tocar 4.48%, y eso acerca al mercado de renta fija a zona de crisis por primera vez desde que empezó la guerra.

• El castigo al software tras cada nuevo modelo de IA ya se fue de mambo. El mercado está metiendo un escenario apocalíptico a todo el sector con la misma brocha, y esa lectura parece demasiado extrema.

• $SPX va camino de cerrar en rojo por 5 semanas consecutivas, la racha más larga desde abril-mayo de 2022. Eso no suena a simple sacudida intradía; huele más a presión de tendencia y deterioro de fondo. 1

• Flujo extremo en bonos largos: la segunda mayor salida histórica y la mayor desde March 2020 sugiere capitulación en duration. La lectura operativa va hacia yield curve steepeners, apostando a que el mercado terminará forzando “policy panic” para evitar recesión. [2](https://x.

• $SPX podría rebotar y cerrar en verde si aparece otro tuit de Trump “mañana”; la tesis está expresada con una convicción del 80% y se apoya en la sensibilidad extrema del mercado a titulares geopolíticos de corto plazo. 1