🔥 Ciclo IA, semis y múltiplos

• Micron deja de encajar en la lectura simplista de “acción cíclica” si el mercado acepta esa etiqueta para su setup actual; llevado al extremo, esa misma lógica haría que NVIDIA, Intel, AMD y TSMC también fueran puramente cíclicas. La clave va por otro lado: esta ola de AI puede estirar el súper ciclo durante tanto tiempo como siga viva la demanda estructural. 5

• $MSFT está entrando en una zona difícil de ignorar por puro relativo: marcó un nuevo mínimo de 8 años frente a $QQQ y un nuevo mínimo de 25 años frente al índice $SOX. Cuando el castigo relativo llega a ese extremo, el trade de reversión empieza a ganar peso. 8

• Si 2026 realmente termina siendo un año de mega bull para equities y se mantiene el patrón de convergencia dentro de las “Mag 7”, la lectura operativa es clara: acumular $META y sobre todo $MSFT en estos niveles y aguantar. El punto de apoyo es que en los últimos 7 años las “Maggy 7” han acabado cerrando en sintonía; hoy Meta va -5% ytd y Microsoft -14% ytd. 11

🚀 Espacio, robótica y plataformas con optionalidad

• El mercado sigue en un régimen excepcional por la concentración simultánea de catalizadores: IPOs históricas, AI, robótica, vehículos autónomos, espacio y cripto ocurriendo a la vez. La lectura de fondo es de expansión temática brutal, no de un ciclo aislado. 1

• Googlebook no pinta como otro Chromebook más; va como plataforma nueva, centrada en rendimiento y diseñada alrededor de Gemini Intelligence, con integración profunda de AI y sincronización nativa con Android. Si sale bien en otoño con OEMs como Dell y HP, $GOOGL estaría empujando hardware propio con una capa AI mucho más pegajosa. 14

• $RKLB no se reduce al negocio de lanzamientos. Que sus células solares sean críticas en NASA Artemis, con cuatro alas de paneles y cerca de 15000 celdas multijunción de alta eficiencia para sostener potencia, propulsión, control térmico y soporte vital del Orion, refuerza la tesis de infraestructura espacial integral. En un ciclo de expansión del espacio, puede capturar valor en muchas más capas de la cadena. 19

💰 Productos de inversión y vehículos cotizados

• HDIV está funcionando mejor que limitarse a replicar índice este año y también a 1 año. El dato duro importa: en 2026 lleva 10%, por encima de VFV 8.6% y VCE 6.4%; en los últimos 12 meses suma 37%, superando VFV 25% y VCE 29%. La lectura práctica es que el formato covered call ETF está entregando alpha real en este tramo. 7

• La señal más potente sobre $HOOD ahora mismo puede no estar en la acción común, sino en su vehículo privado: Ventures Fund I se duplicó otra vez en los últimos 3 trading days y desde su salida ya va en más de 3x. Si Ventures Fund II sale pronto, el apetito puede migrar al fondo mismo; de ahí la idea táctica de que, viendo cómo cotiza $RVI, comprar eso podría tener más sentido que comprar directamente Robinhood. 15

📊 Trading táctico

• $MCD queda servido para un rebote técnico. La tesis se apoya en un RSI profundamente sobrevendido —setup que ya funcionó varias veces antes— y en una directriz azul de largo plazo respetada durante años. El objetivo planteado es un bounce de 5%. 12

🍎 Sentimiento, posicionamiento y lecturas de mercado

• El recorte de ~75% de la posición de Warren Buffett en $AAPL entre 2024-2026 no impidió que la acción marcara un nuevo ATH y llegara a cotizar brevemente por encima de $300. La lectura de fondo: incluso los flujos o decisiones del money legendario pueden quedar totalmente desalineados con la continuación del precio. 9

• En cripto, muchos entran a volatilidad con la idea de monetizar una posición estructural en $BTC, pero en la práctica el desajuste entre acertar dirección y ganar dinero con opciones es brutal. La fricción real está en la ejecución: la direccionalidad sola no basta, y estrategias como covered calls o carry de volatilidad tienen más trampa de la que parece para el holder promedio. 6