💻 Infraestructura de IA y neocloud

• $ORCL parece infravalorada frente a $NBIS. La tesis es clara: si el mercado ya está poniendo en precio la narrativa de neocloud / AI infrastructure, entonces está reconociendo que en la era de la IA lo realmente escaso no es solo la GPU, sino la capacidad de integrar, desplegar y operar esa infraestructura a escala. Por eso tiene sentido mirar LEAPS de $ORCL en vez de seguir persiguiendo solo nombres más calientes. 8

• La valoración implícita del IPO de $CBRS en $365/share y cerca de ~$100B valuation eleva el listón del sector. Con ese precio de referencia, el supuesto acuerdo de $NVDA con Groq por $20B pasa a verse barato, incluso una ganga relativa dentro del trade de infraestructura de IA. 7 11

📈 Momentum extremo y melt-up del mercado

• $SPY está en modo melt-up / lockout rally. La señal técnica: Daily RSI highest since July 2024 y el índice viene up almost 20% unabated from the March 30th lows. Eso describe una subida casi sin respiro, típica de mercado que fuerza persecución y deja a muchos gestores underexposed. 4

• El mercado ya dejó atrás la discusión sobre resistencias viejas. La lectura es de aceleración, no de techo: mientras algunos seguían debatiendo 7300 como resistencia del S&P 500, el índice ya estaba en 7500. La cinta manda; quedarse anclado en niveles pasados es receta para quedarse fuera. 19

• $SPX 7,500 in 3…2…. apunta a continuación inmediata del impulso. No es dato aislado; encaja con la estructura de rally vertical y con el riesgo de FOMO institucional. 14

🟢 Nvidia: fuerza relativa y lectura táctica

• $NVDA sigue en run-up hacia resultados. El avance de +4% so far sugiere posicionamiento previo a earnings y continuidad del bid en el nombre líder del ciclo IA. 9

• La subida de $NVDA tiene catalizador concreto: China aprobó las importaciones de RTX 5090 y RTX Pro 6000, y las ventas ya arrancaron. Eso reactiva una parte relevante de la demanda y le da narrativa fundamental al rebote, no solo squeeze técnico. 16

• El comentario sobre un posible short report el día anterior, en pleno avance del precio, refuerza una lectura contraria: cuando el papel sube pese a flujo negativo reciente, la oferta se seca y el trade puede estar castigando a los bajistas. 18

🇨🇳 China / ideas tácticas en nombres chinos

• $VNET destaca como nombre chino atractivo en esta fase. Aunque el mensaje es breve, la referencia al monthly chart deja una lectura de setup técnico de mayor plazo, más orientado a swing estructural que a simple rebote intradía. 1

⚠️ Mega-cap tech en zona delicada

• $MSFT está amenazando con volver a la zona de sub $400’s. La implicación táctica es clara: si pierde ese rango psicológico, puede abrirse una fase de toma de ganancias más seria en uno de los pesos pesados del índice. 3