🧠 Resumen de观点原创

🌎 Macro LatAm

• Colombia apunta a un giro a la derecha, replicando el patrón de Chile a finales de ‘25. La lectura clave: @ABDELAESPRIELLA gana con fuerza la primera vuelta y queda bien posicionado para imponerse en el balotaje. Tesis de fondo: arranca una “Golden Age of Latin America”. 1

🖥️ Mega-cap Tech / Trading overnight

• $MSFT marca $465’s en Hyperliquid. La zona sirve como referencia táctica para medir el gap y el tono del overnight cuando abra el mercado en una hora. 2

🤖 Semis / IA

• $NVDA no está “plana” aunque el precio vuelva a 210. El múltiplo cambió de forma brutal: antes cotizaba a PE 55倍, ahora a 22倍. La lectura: quien se queja de que “no subió” probablemente no tomó ganancias en máximos y quedó atrapado por chasing. El problema no es la acción; es la gestión de codicia y timing. 3

• $MU está comprimida por una sola hipótesis: Wall Street descuenta que el EPS de 2028 caerá 8%. Por eso, incluso tras multiplicar la acción por 10 veces, el forward PE sigue en un dígito. La clave será el reporte de finales de junio: si demuestra que 2028 no es el pico y el crecimiento solo se estabiliza ligeramente, se rompe el corsé de “cíclica” que pesa sobre la valoración. 4

🛒 Consumo defensivo / Valoración

• Walmart tiene un desajuste claro entre crecimiento y múltiplo: EPS growth de solo 10%, pero forward PE por encima de 40. Además, el margen neto es apenas 3%. Aunque sigue siendo un defensivo sólido, el múltiplo ya descuenta demasiado y no ofrece una entrada atractiva para construir posición. 5