📌 Resumen de ideas originales

🪙 Cripto y liquidez

• Bitcoin no cayó solo por la narrativa de MSTR vendiendo monedas. La presión venía de antes: reservas bancarias a la baja, varios días de fuertes salidas netas en Bitcoin ETF y caída masiva en emisión de stablecoins. La venta de 32 bitcoins por parte de MSTR fue más bien la pajita emocional que aceleró el sell-off. 1

• Bitcoin rebotó desde $66,000 hasta la zona de $82,000s, pero fue rechazado y volvió a $66K. Esa zona queda como nivel bisagra: si aguanta, base; si pierde, más presión bajista. 2

• Cuando el gestor de una empresa de tesorería cripto dice que “su” cripto va a subir, hay que leerlo con filtro. No es señal limpia; es incentivo alineado con su propio balance. 3

📈 Acciones, valoración y setups técnicos

• En software, un PE今年前瞻490 明年150 后年70 sigue siendo demasiado exigente incluso con crecimiento rápido. La tesis es simple: el múltiplo ya descuenta demasiado futuro y deja poco margen de error. 4

• $NBIS hizo un backtest en $183 y luego marcó nuevos máximos en los $270s. El mismo marco se aplica a $ASTS: tras subir a nuevos máximos y caer desde los $130s, un rebote cerca de $100 puede ser solo backtest, no cambio de tendencia. 5

🚀 IPO y estructura de incentivos

• En el caso de SpaceX, asignar 5% del IPO a empleados y familiares no equivale automáticamente a “sin lock-up” ni a riqueza instantánea. La lectura correcta exige entender el proceso real de IPO en EE. UU.; confundir asignación con liquidez inmediata es una mala lectura de mercado. 6

☀️ Manufactura solar

• $TE muestra que la laminación —calor, presión de vacío e ingeniería de precisión— no es un detalle menor: convierte vidrio, EVA y células solares en un módulo sellado. Esa etapa protege las células, mejora la durabilidad y refuerza la tesis de liderazgo en manufactura solar estadounidense. 7