📈 Rotación y lectura de mercado

• La rotación sectorial sigue siendo la gasolina de un bull market. Si el ciclo alcista sigue vivo, toca ver catch-up en financieras, industriales, materiales y salud. 1

• La sesión no luce rota: el daño se concentra en el ecosistema ligado a $AVGO. Micron $MU recortó pérdidas, Google llegó a subir más de 3% intradía pese a la financiación de capital de 850亿, y el foco pasa al reporte de $ORCL el próximo miércoles after-hours. 2

🧠 Semiconductores, AI y valoración

• $AVGO a $410 cotiza cerca de 22x forward PE. Con ese múltiplo, el papel se ve barato frente al setup de AI. 3

• La narrativa de 1T de market cap necesita más que una frase amable de Jensen. Con 260B de capitalización actual, el forward PE 2027 ya está en 75, mientras el líder de TPU cotiza a 25 y crece más rápido. La asimetría de múltiplos no cuadra. 4

• En $MRVL, tomar ganancias tiene sentido. El momentum de corto plazo puede seguir empujando, pero el fundamental no sostiene mucho más. Un coste medio de 270 ya parece demasiado alto para entrar. 5

🔁 Gestión de posición y sizing

• La entrada escalonada gana frente al all-in. Mejor adelantar compras con pequeñas cargas, operar 五六次 aunque solo haya dos niveles marcados, y evitar quedar atrapado con una posición grande en el máximo local. 6

• El sizing depende de la calidad del activo. En nombres de primer nivel como Google o Amazon, se puede comprar con más agresividad; en small caps, toca bajar revoluciones y proteger capital. 7

🟦 Google y reacción del mercado

• La ampliación de 800亿 de Google, seguida de otra adición de 几十亿, no fue castigada de forma estructural: el precio rebotó desde 355. El mercado parece validar la jugada, más aún con el respaldo de Buffett. La zona permitió cargar posición con mejor margen. 8

🤖 AI, velocidad del dinero y economía de máquinas

• Si la AI acelera de forma material la velocidad del dinero, el escenario implícito es fuerte: llegada real de una economía inteligente o economía de máquinas. El punto clave está en la ecuación MV=PQ, específicamente en V, la velocidad de circulación monetaria. 9

🚀 SpaceX / $SPCX

• La ventana de SpaceX IPO $SPCX se plantea como evento de alta demanda: revisar si el broker o banco está entre los underwriters y tener liquidez lista para el 6月12日. En colocación primaria, la ejecución y el acceso mandan. 10