📈 Índices y macro

• $SPX queda en zona delicada: la racha de 10 semanas al alza corre peligro si los futuros aguantan así hasta mañana. Sesgo claro: los bulls necesitan defender rápido para que el trade no se apague. 1

• USD/KRW ya está en 1,547. El won coreano no muestra suelo visible y el nivel se acerca a los extremos de la crisis financiera global de 2008. Lectura: estrés macro serio, no simple ruido FX. 2

🧠 Semis, memoria y AI capex

• En SOCAMM, la caída de las acciones ligadas al sustrato se ve más como buy the dip que como tesis rota. La lógica: NVIDIA habría recortado capacidad porque los precios de memoria subieron demasiado; mantener configuraciones de 1,536GB empeora el TCO total. La presión no viene de demanda débil, sino de economía unitaria. 3

• $MU exige disciplina, no FOMO. Tras una caída de 6%, la estrategia es no tocar: el principal ya fue retirado, lo restante es pura ganancia flotante. Si llega al precio objetivo, toca reducir; si no llega, se mantiene. Este nivel no es una zona ideal para añadir. 4

• $MRVL aparece como trade fuerte del año dentro de la estrategia AOT Top Pick, llevando el rendimiento YTD a +49.63%. El foco está en explicar por qué fue el Top Pick semanal y cómo se ejecutó el trade, más que en perseguir el movimiento tarde. 5

🤖 IA construyendo IA

• Anthropic / Claude deja una señal potente de automatización interna: hasta mayo de 2026, más del 80% del código fusionado al codebase fue escrito por Claude. Frente a 2024, la productividad diaria de merges por ingeniero habría crecido 8x. Lectura: la IA ya no solo asiste; empieza a ser parte estructural del motor de producción de software. 6

🇨🇳 A-shares vs EE. UU.

• En el segmento óptico, A-shares parecen tener mejor tape que el mercado estadounidense. Caso señalado: 光迅科技. La idea central es que este bloque temático se está negociando con más fuerza y mejor beta en China que en Wall Street. 7