🤖 IA e infraestructura

• El cuello de botella de la IA ya no es solo el chip. Es el capex. Si 1 GW para Anthropic cuesta 35.000 millones de dólares, entonces el objetivo de 20 GW antes de 2028 apunta a unos 700.000 millones de dólares de gasto total. Ni Microsoft ni Google pueden tragarse solos ese pozo de infraestructura; el negocio se desplaza hacia estructuras con financiadores como Apollo y otros actores de capital privado. 1

• $AAOI se defiende como jugada de infraestructura IA: fabrica la conectividad óptica que permite mover datos entre data centers. Con fábricas de 500K+ GPUs, el cobre se vuelve cuello de botella y la óptica pasa a ser la “tubería” crítica para entrenamiento e inferencia. 2

🍏 Big Tech y múltiplos

• $AAPL corrige porque llegó a WWDC con valoraciones cerca de máximos de una década. El evento mostró una posible IA más personalizada, pero no probó que esté lo bastante cerca como para justificar pagar hoy un múltiplo más alto. La beta de un nuevo Siri más adelante este año desplaza el verdadero catalizador de IA al futuro. 3

📉 Estructura de mercado y trampas

• El mercado está encadenando trampas de ida y vuelta: bear trap > bull trap > bear trap en las últimas 3 sesiones. Lectura clara: mucho giro falso, poca tendencia limpia, y traders quedando atrapados en ambos lados. 4

• La secuencia de trampas se intensifica: el viernes fue bear trap, esta mañana bull trap, esta tarde bear trap; mañana empieza a perfilarse como bull trap. Mercado de latigazos, ideal para sacudir stops y castigar entradas tardías. 5

• En $SPX, los rebotes en V están siendo violentos. La caída llegó exactamente al 5% desde el máximo histórico hasta el mínimo intradía, y el patrón habitual ha sido recuperar hacia máximos. La duda clave: suelo definitivo, suelo intermedio o solo mitad del selloff. 6

• $SPX sigue mostrando rebotes en V muy agresivos. La cinta no está dando entradas cómodas; cada barrida bajista encuentra compras rápidas. 7

🔥 Acciones crowded y momentum

• $AAOI cayó 18% tras el empujón del día anterior contra resistencia. La lectura: los nombres más crowded son los que más reciben cuando falla el momentum. Aun así, el precio sigue dentro del rango de consolidación. 8

🧭 Técnica y posicionamiento

• Sesgo táctico full risk-on en spot: posición completa tras una vela con larga mecha inferior. La tesis se apoya solo en técnico; el resto del ruido queda fuera. 9