📈 Macro y sentimiento de mercado

• Nasdaq 100 está en zona espumosa, pero no necesariamente en techo. Cotiza 63% por encima de su media móvil de 200 semanas; en 2000 llegó a estar 198% por encima de la tendencia. Lectura: las burbujas pueden estirarse mucho más de lo que el mercado aguanta mentalmente, pero la reversión a la media sigue mandando. 1

• El drawdown de 2022 fue una ventana de acumulación, no una señal de capitulación estructural. Si el precio objetivo por fundamentales se desvía fuerte del precio de mercado, esa brecha puede ser precisamente donde nace el mayor retorno. La excepción: necesitar liquidez en enero de 2023. 2

• Con VIX en 20, todavía hay miedo en la cinta. Mantener alrededor de 20% en cash ayuda a no quedar vendido de liquidez si aparece otra sacudida. 3

🧠 Técnica de mercado y estructura de tendencia

• Llamar “gran tendencia bajista” tras unos días buenos para los shorts es prematureo. Antes de hablar de bear trend, el precio tiene que perder la MA50. Sin eso, sigue siendo ruido y pullback, no cambio de régimen. 4

• Una forma típica de entrar en tendencia bajista: lateralizar cerca del nivel actual, quemar tiempo, dejar que las medias suban hacia el precio y luego romper abajo. El patrón se parece al tramo posterior a octubre de 2025. 5

🚀 Acciones individuales y setups

• $NVDA sigue con sesgo alcista de medio plazo, pero la entrada ideal estaría por debajo de los $200, mejor cerca de $190. Escenarios: caso base $240, bull case $275, ultra FOMO bull case $300; nuevos máximos históricos podrían llegar más adelante este año. 6

• Estrategia híbrida en cartera: vender calls para recuperar prima, pero mantener LEAPS por convicción larga. Lectura: monetizar volatilidad sin soltar la tesis bullish de largo plazo. 7

• Nbis encaja como posición de largo plazo y también como vehículo de swing. Suele dar zonas altas para tomar beneficios y pullbacks para volver a subir al tren. La clave está en tener precio objetivo interno, acumular en oportunidad y controlar tamaño de posición. 8

• Compras de insiders en $14 y $15 refuerzan la zona como posible punto de acumulación, siempre que la tesis de fondo siga viva. 9

🛰️ IPO, valoración y temáticas industriales

• La posible IPO de SpaceX bajo ticker $SPCX llega con números brutales: precio esperado $135/share, levantamiento esperado $75B, valoración esperada ~$1.75T-$1.77T y debut en Nasdaq el June 12. El tamaño sería histórico, pero el riesgo está en la valoración: el múltiplo ya entra en territorio de vértigo. 10

• $TE gana tracción estratégica con la planta G2 Austin. El punto no es solo capacidad industrial: producir celdas solares domésticas cambia la cadena de valor, porque las celdas son el núcleo generador de energía del módulo. Ahí la manufactura solar estadounidense empieza a pasar de narrativa a ejecución real. 11

₿ Cripto y narrativas perma-bull

• La crítica a $BTC apunta al sesgo perma-bull: si 126k, 110k, 100k, 90k, 80k, 70k y 60k siempre son “great buy”, entonces en $50k probablemente saldrá el mismo guion. Señal de alerta: cuando todos los niveles son compra, la tesis deja de discriminar riesgo. 12

🌍 Geopolítica y riesgo Trump/TACO

• El escenario TACO sigue siendo probable por incentivo político. Si no hay un giro completo, los últimos dos meses de tregua quedarían como teatro inútil y Trump quedaría expuesto frente a Bibi, Graham y los Neocons. La lógica no es geopolítica pura; es ego, poder y preservación de imagen. 13