🚀 $SPCX / SpaceX IPO

• $SPCX entra en una cinta muy salvaje: venía de un pullback amplio del mercado y luego reversión intradía por un posible —POTENTIAL!!— acuerdo de paz con Irán. Setup de volatilidad pura para la sesión de mañana. 1

• SpaceX podría arrancar por encima de $135 per share. Rango de locura: se ve capaz de tocar $100 y $200 varias veces en el mismo día. No es tesis tranquila; es tape de IPO con mecha corta. 2

📈 Índices y gestión de riesgo

• $SPX sigue cerca de máximos pese al ruido: está solo a 2.8% de los ATH’s. La caída reciente fue de 5% desde pico a valle, pero el riesgo no está limpio: todavía puede venir una corrección mayor de 8-10% más adelante. 3

• La clave no es vender cada pullback, sino mirar el cost basis. Muchos líderes que subieron fuerte el último mes corrigieron 20–25% sin romper niveles clave ni medias importantes. Si la ventaja de coste es grande, el stop mental puede ser distinto al de quien llegó tarde y está casi sin colchón. 4

🧠 Software / AI

• $ADBE sigue siendo un caso de “show me”. El trimestre batió, la guía subió y el AI-first ARR tripled YoY, pero el mercado aún exige prueba de crecimiento orgánico y de que la IA realmente expande el moat. Que el AI-first ARR cruce $500M ayuda, pero frente a una base de $27B ARR todavía no mueve la aguja lo suficiente. 5

🌍 Macro geopolítica

• La reversión nocturna del mercado se explica por el avance en las negociaciones EE. UU.-Irán. La lectura importante no es solo que Trump diga que el acuerdo entra en fase final y podría firmarse este fin de semana; lo clave es que Fars —medio semioficial asociado a la Guardia Revolucionaria iraní— señale alta probabilidad de aprobación por Irán. Esa señal reduce prima de riesgo geopolítica. 6

• De cara a las midterms, se anticipa una ronda de “bribes” fiscales o políticos. Lectura simple: más incentivos, más gasto dirigido y más munición narrativa antes del ciclo electoral. 7

🛰️ Space / Sympathy trades

• $ASTS en $104’s after hours parece un front-run del IPO de $SPCX. Movimiento típico de sympathy trade: el mercado compra exposición espacial antes del catalizador principal. 8

🔌 Semiconductores / cadena de suministro AI

• En la cadena de PCB para IA, la pelea se está yendo upstream: la demanda de infraestructura AI eleva pedidos de PCB high-end y abre nuevos cuellos de botella en CCL. Tras el T-glass fiberglass cloth, el foco pasa al HVLP4 copper foil, donde la brecha de oferta empieza a pesar más. 9