📈 Lecturas de mercado y setups técnicos

• $ASTS y $TE se ven como jugadas de bottoming: tesis directa de rebote desde zona de suelo, con foco en que los siguientes nombres podrían quedar para acceso exclusivo. 1

• El “max pain” de Trump se marca en la 50EMA. Lectura técnica simple: esa media queda como nivel clave de presión y posible imán de precio. 2

• $ALMU presenta un “beautiful setup”: sesgo claramente alcista por estructura técnica, aunque sin desglose adicional del patrón. 3

• $SPCX se interpreta más como fiesta de casino que como inversión tranquila. Lectura de riesgo: euforia, momentum y posible exceso especulativo. 4

🧠 IA, software y moat de Microsoft

• La comprensión real de la revolución AI no parece haber aumentado frente a hace un año. Mucha gente solo toca la superficie con herramientas AI. Además, el mercado vive atrapado en la caza del próximo bottleneck, lo que impide pensar a fondo la estructura industrial. 5

• En banca y fintech de Canadá, Excel sigue siendo infraestructura crítica. Aunque el modelado no nazca en Excel, el producto final termina en Excel y PowerPoint para presentación. La tesis: el enterprise workflow sigue pegado a Microsoft. 6

• Microsoft mantiene un moat operativo difícil de romper: líderes no van a revisar modelos en Python o Databricks, sino entregables en Excel/PowerPoint; comunicación interna pasa por Teams; legal sigue en Word; y Copilot encaja sobre esa base instalada. Conclusión: los grandes beneficiarios finales de AI serán las empresas de software, y Microsoft es el rey del software. 7

🧨 Gestión de riesgo, opciones y sizing

• Ir all-in en Microsoft no tiene sentido, incluso con máxima convicción. Si el horizonte real son solo unas semanas, el problema no es el activo: es la gestión de posición. 8

• En opciones, la toma de beneficios debe ser por tramos. Cuanto más tiempo se mantiene una opción ganadora sin asegurar nada, más pasiva queda la posición por deterioro temporal y volatilidad. 9

• En AMD, la entrada fue en 453, con intención de largo plazo y preparada para promediar a la baja en una operación de izquierda. Por eso el sizing fue inferior al 2%. Tras el rebote, el precio llegó en nocturno cerca de 500, y la regla fue limpiar posición si una posición pequeña alcanza objetivo. 10

🏗️ Capex AI: mirar dónde cae el dinero

• Con $ORCL, $GOOGL, $META, $MSFT y $AMZN subiendo Capex y financiándose agresivamente, la mejor lectura no es pelear esas curvas de gasto, sino seguir el destino del Capex: $VRT como pure play de energía y refrigeración de data centers; $ETN como líder en electrificación y distribución eléctrica para data centers; $PWR como ingeniería de red y data centers. 11

🏛️ Estructura de mercado y euforia por IPO

• Tras la mayor IPO de la historia, tener trading 24/7 disponible de inmediato cambia la dinámica de liquidez y comportamiento minorista. Lectura: puede ser un experimento de mercado muy potente, con volatilidad fuera del horario tradicional. 12