📈 Plataformas de datos e IA

• $RDDT tiene más moat del que descuenta el mercado: los primeros ingenieros de los grandes LLM habrían usado datos de Reddit como input esencial, y Reddit aparece como dominio clave citado por modelos. La tesis: el valor estratégico no está solo en tráfico o publicidad, sino en datos humanos de alta señal para entrenar IA. 1

🧠 Semiconductores, empaquetado y cadena AI

• El relato de “Korea passing” quedó como señal útil: cuando Jensen Huang priorizaba visitas a Taiwán y China sobre Corea, los medios coreanos lo leían como marginación. La lectura de fondo: en semis/AI, la agenda física de los hyperscalers y CEOs funciona como termómetro adelantado de quién está dentro del trade y quién queda rezagado. 2

• Panel-level packaging aparece como la siguiente pata del capex semiconductor. La tesis queda directa: si una sola imagen basta para explicar por qué será “el futuro”, el mercado todavía podría estar infravalorando el cambio de escala desde wafer-level hacia panel-level. 3

• TrendForce habría dejado expuesta la cadena completa de CoPoS. Lectura de mercado: cuando la supply chain se vuelve tan visible, el alpha migra de “descubrir nombres” a separar ganadores reales de simples beneficiarios de narrativa. 4

☁️ Software cloud

• #SNOW entregó un buen 1Q FY2027, pero la tesis no queda limpia: sigue en pérdidas y el dato clave pasa a ser el SBC. La valoración futura dependerá menos del titular de crecimiento y más de cuánto diluya la compensación en acciones. 5