📌 X Actualización de Perspectivas[x_fin] (2026/06/15 10:35)

📌 Resumen de tesis originales

$NVDA Vera Rubin y los centros de datos AI de próxima generación de $GOOGL están adelantando la adopción de 800V DC: los envíos se esperan en Q3 2026. La tesis es clara: los racks AI van hacia consumo de escala megawatt, así que el upgrade a 800V deja de ser opcional y aumenta el contenido de semiconductores de potencia por rack. 1
En componentes pasivos, el ciclo de subidas de precio ya está arrancando. Para ODMs, los precios de baja capacitancia 102-104 subirían 5-100% en 3Q26; luego vendría 15-30% en 105/106 Industrials/servers en 4Q26. Resistencias también entrarían en subida en 3Q26, probablemente cerca de ~50% para ODMs. Señal de presión fuerte en la cadena de suministro, no simple ruido de inventario. 2
La caída de Doosan se explica por la decisión de SK Group de prácticamente descartar la venta de SK Siltron. Tiene lógica estratégica: justo empieza la ventana de renovación de wafer LTA, vender ahora habría sido dejar demasiado valor sobre la mesa. 3

Nvidia, Google, Meta, Microsoft y Amazon ya han corregido hasta zonas más atractivas, pero el enfoque correcto no es comprar todas: hay que ordenar por riesgo bajista, upside y visibilidad de largo plazo. La mejor asimetría estaría en la que, bajo escenario pesimista, casi coincide con precio actual; bajo escenario optimista, se acerca a duplicar, con la ruta de crecimiento más limpia. 4
La valoración de Amazon está mal repartida frente a retailers puros. El mercado paga más de 40x forward P/E por Walmart y Costco, pero menos de 28x por Amazon, pese a que además del retail tiene AWS, una participación vinculada a Anthropic valorada en 1700亿美元, y ya ganó pedidos de P&G y 3M al entrar en logística de terceros. Descuento difícil de justificar. 5

Para leer bien la economía china, el detalle clave es que los despidos masivos en grandes compañías requieren registro y aprobación. Eso cambia la lectura del ciclo laboral: las cifras visibles pueden ir con delay y el deterioro puede estar más administrado que espontáneo. 6

Bitcoin rebotó limpio desde la weekly 200SMA, pero todavía no recupera fuerza real. La zona crítica es $66,000+: si no la reconquista, ese rebote queda como simple pullback contra resistencia. 7

$IWM está armado para breakout esta semana. La clave no es solo romper, sino tener follow-through; sin continuación, el movimiento queda en amague y vuelve el riesgo de falsa ruptura. 8

#NVDA #IWM #GOOGL