🚀 Espacio y FOMO

• $SPCX viene con dos sesiones fuera de serie. El trade ya está en modo FOMO tras el viernes, y el escenario planteado es que podría tocar $200/share after hours / overnight. Momentum puro, pero con riesgo claro de persecución tardía. 1

🏦 Fintech y calidad contable

• SoFi queda defendida como una historia financieramente sana. La acusación de fraude de beneficios se trata como ruido de short sellers: Anthony Noto ya respondió públicamente y la contraparte no siguió escalando el caso. Señal: el bear case contable perdió tracción. 2

📈 Big Tech y rotación de sentimiento

• El giro de sentimiento en mega caps ya está en marcha: Meta +5% y casi de vuelta a 600; Amazon +4% en 245; Google +2.5% casi en 370; Nvidia +2.3% en 210; Microsoft +2% casi en 400. La lectura clave: incluso después del rebote, las valoraciones siguen baratas. 3

• La caída reciente se lee como ventana de acumulación, no como ruptura estructural. Operativa concreta: comprar Google bajo 350, comprar Meta en 560, y en Nvidia a 200 rotar parte de acciones comunes hacia calls largos de 2028. Tesis: la volatilidad de este año dejó a varias mega caps tech en zona de oportunidad. 4

• Google recibe una validación de largo plazo por la compra de Berkshire Hathaway: $10B cerca de 350. La lógica es simple: Buffett solo mete tamaño cuando ve precio razonable para aguantar años. Por eso, una caída por debajo de 350 se trata como nivel de compra, no como señal de pánico. 5

🧭 Filosofía de mercado y gestión de drawdowns

• El S&P 500 multiplicó por diez en los últimos 30 años. Dos reglas de supervivencia salen de ahí: no entrar en pánico durante las caídas, porque cuanto más profundo el drawdown, mejor suele ser la zona de carga; y no ponerse corto contra la renta variable estadounidense a largo plazo. Para el lado largo, el timing importa menos si el horizonte es suficiente. Para el lado corto, el reloj juega en contra. 6

🧠 Semiconductores y gobierno corporativo

• Qualcomm necesita un cambio de manos arriba. La propuesta es reemplazar al equipo directivo actual y poner a Jim Keller como CEO. Lectura implícita: el problema no es solo tecnológico; es de ejecución y liderazgo estratégico. 7

🤖 IA e infraestructura

• La demanda de IA se entiende como flywheel: más cómputo + más datos → mejor IA; mejor IA → más uso; más uso → más datos. La tesis es que el crecimiento no es lineal, sino reflexivo: cada vuelta del ciclo empuja la siguiente. 8

• El coste de construir data centers de IA se ha disparado: un centro de 1 gigawatt pasaba de costar cerca de ~$5B al inicio del proyecto a estar más cerca de ~$100B fully loaded. Señal dura para el capex: la carrera de infraestructura ya no se mide solo en chips, sino en balance sheet. 9