🧭 Macro y Fed

• FOMC: la decisión de tipos no es el trade. El mercado ya descuenta HOLD en 3.50%–3.75%. La verdadera mecha está en el dot plot y la rueda de prensa de Warsh. Setup alcista si hay pausa, tono dovish, recortes aún vivos para 2026, caída de yields/DXY y lenguaje tipo “inflation improving”. 1

₿ Cripto, tokenización y acciones 24/7

• $BMNR queda muy convexa si $ETH va a $5,000. A 1x NAV, el precio rondaría $50. Si el mercado la empieza a valorar como la MicroStrategy de Ethereum, los múltiplos cambian el mapa: 1.5x NAV = ~$75, 2x NAV = ~$100, 2.5x NAV = ~$125, 3x NAV = ~$150. 2

• La tokenización de acciones estadounidenses puede ser un cambio de régimen: trading 24/7, liquidación instantánea y exchanges cripto compitiendo contra brokers tradicionales. Lectura directa: viento de cola para $COIN y $HOOD; presión competitiva para $SCHW, $MS y $CME. 3

• El gran agujero estructural on-chain sigue siendo la falta de infraestructura nativa de privacidad. La demanda real no es solo “ocultar datos”: hace falta privacidad de saldos y montos, composabilidad con DeFi, verificabilidad y cumplimiento regulatorio al mismo tiempo. 4

🤖 Infraestructura IA y picks-and-shovels

• $JBL empieza a verse como un ganador silencioso del trade de infraestructura IA. Subió guía de FY26 EPS de $12.25 a $12.70 y revenue de $34B a $35B. Si la demanda de AI infrastructure sigue “extremely strong”, no todo el alfa tiene que estar en $NVDA; también hay pala y pico en $JBL, con lectura cruzada para $AMD. 5

🧬 Biotech y catalizadores FDA

• $QURE activó uno de los catalizadores biotech más potentes del día: la FDA indicó que los datos existentes de terapia génica para Huntington podrían sostener una solicitud de aprobación acelerada. Con la acción subiendo 70%+ premarket, la lectura es clara: rare disease biotech sigue pagando fuerte cuando el péndulo de la FDA gira a favor. 6

🔌 Semiconductores, memoria y acciones Asia

• En Micron, la prioridad ya no es perseguir la vela. Mejor mantener posición, tomar beneficio parcial y esperar el earnings de la semana próxima. La tesis: después de mucho run-up, seguir haciendo chase aumenta el riesgo de quedar pillado antes del dato. 7

• Valoración por fundamentales: por encima de 300 no cuadra si solo se mira el negocio base. El corto plazo lo manda el momentum y el sentimiento, pero para romper de verdad necesita que los fundamentales acompañen. Sin eso, el precio queda sostenido más por calor que por calidad. 8

• En A-shares, el enfoque ganador queda concentrado: solo tecnología, solo semiconductores. Nada de dispersarse en otros sectores. La cartera de tres meses en la placa principal, sin 科创/创业板, se construye con ese filtro duro. 9