🚀 IA china y modelos abiertos

• Zhipu / 智谱 está en modo squeeze. Cierre en 2094, subida de más de 26% en el día y más de 84% en la semana. La tesis venía de 6月14日: tras el bloqueo de Fable5 por el Departamento de Comercio de EE. UU., la apertura de GLM-5.2 a usuarios de GLM Coding Plan podía detonar el rerating. La clave: no casarse con narrativas, seguir el flujo de dinero. 1

• GLM-5.2 cambia el reparto económico del stack IA. Al aparecer y abrirse, inclina mucho más la distribución del margen bruto por token desde los labs hacia los neoclouds. Lectura directa: el poder de pricing se desplaza hacia infraestructura y capacidad de inferencia. 2

• GLM-5.2 (Max) ya no parece un modelo open-source de segunda fila. En CodeArena: Frontend queda #2, supera a Claude Opus 4.7 (Thinking) por +29 puntos y solo queda detrás de Fable 5. La brecha entre modelos abiertos y frontier models se está cerrando más rápido de lo que el mercado descuenta. 3

📈 Mercado, sentimiento y momentum global

• $SOXX se acerca a máximos históricos en premarket y se mueve como un activo de beta extrema: -/+ 5-8% diario. El trade de semis sigue caliente, pero la volatilidad ya es de fase especulativa. 4

• China marca nuevos mínimos de 52 semanas mientras otros mercados siguen en bull market. Lectura de rotación: el capital global sigue castigando a China y premia a los mercados con mejor estructura de tendencia. 5

• La señal contraria sigue limpia: con máximos históricos frescos y bull market confirmado, los inversores individuales llevan 5 semanas consecutivas bajistas en acciones. Escepticismo persistente suele alimentar más upside, no menos. 6

• Corea muestra fuerza relativa clara. Tras una corrección fuerte hace unas semanas, el Kospi ya volvió a marcar nuevos máximos históricos. Buy-the-dip funcionando y liderazgo regional fuera de China. 7

💼 Gestión de cartera y psicología inversora

• Tener 30% en cash no es quedarse fuera; es munición. En un mercado alto, esa caja permite atacar caídas y sobrevivir sin vender forzado. El verdadero problema aparece cuando llega el pullback y ya no queda liquidez. 8

• El trabajo cumple dos funciones financieras simples: cubre la necesidad social y genera flujo para seguir haciendo DCA. La nómina se convierte en pólvora seca para inversión recurrente. 9

• En bolsa estadounidense, la ventaja está en acertar el activo y aguantar. La tesis larga se apoya en que el índice amplio suele duplicarse cada 6到8年. Menos trading compulsivo, más compounding. 10

🛰️ Acciones específicas: $SPCX, HOOD

• $SPCX es buena compañía, pero el precio de salida no compensa. Más interesante si cae por debajo del precio de IPO, e incluso por debajo de 100. La lectura es dura: la valoración está tan estirada que Tesla parece barata en comparación. 11

• HOOD ofreció mejor setup tras romper por debajo de 80. Entrada vía LEAPS alcistas, ganancia superior a 50% y toma parcial de beneficios; las acciones comunes se mantienen. Gestión correcta: monetizar convexidad sin soltar el core. 11