📈 Acciones y trading

• Nebius ya devolvió todo el rally del premarket y perforó los 280 dólares. La zona de 280 no pinta como punto claro para recargar. Si la posición es chica, tampoco hay urgencia por recortar. Mejor quedarse en modo watchlist hasta que entre en zona real de añadir o reducir. 1

• En EE. UU., el fundamental manda sobre el técnico. Mirar velas todos los días y obsesionarse con el movimiento de 1-2 sesiones aporta poco. La clave está en entender si el negocio es bueno, revisar resultados, crecimiento y si el precio actual está caro o barato. 2

• El oro ya se ve técnicamente roto. La lectura es de deterioro claro, no de simple pullback. 3

• La plata está cotizando con más ruido que muchos meme stocks: más volatilidad y menos predictibilidad. Mala combinación para quien busque setups limpios. 4

🤖 IA, cloud y semiconductores

• $SPCX valorando Cursor en $60B refuerza una tesis: el valor duradero en IA se está moviendo hacia la capa de datos. El cómputo se commoditiza; la diferenciación empieza a estar en datos, workflow y distribución. 5

• La escasez de yield en materiales avanzados como T glass y Low Dk está forzando ajustes en la cadena de suministro. NVIDIA aceptando una mezcla de T glass y E glass para adelantar envíos de servidores AI de gama alta apunta a presión real en capacidad y tiempos de entrega. 6

• El concepto de “Jensen jail” deja clara la ventaja de poder de NVIDIA: algunos neo-clouds temen salirse del stack completo por riesgo de perder asignaciones de chips. No es solo liderazgo tecnológico; también es control de suministro y disciplina comercial. 7

• La migración de talento joven coreano hacia universidades top de ingeniería en China apunta a un cambio estructural: China ya no compite solo por coste o copia tecnológica, también empieza a capturar capital humano premium en STEM. 8

🌍 Geopolítica y narrativa macro

• El memorando EE. UU.-Irán implica concesiones de Trump mucho mayores de lo esperado. El acuerdo luce poco vistoso e incluso humillante para parte de la prensa estadounidense, pero la lectura táctica es positiva: si ambas partes querían cerrar, alguien tenía que pagar el coste político de ceder. 9

• La crítica a la narrativa de que EE. UU. “casi siempre pagó reparaciones de guerra a países derrotados” apunta a una sustitución de conceptos. La tesis histórica queda cuestionada porque la situación real no encaja con esa simplificación. 10