🧠 Resumen de ideas originales

📉 Macro y timing de mercado

• USD/EUR: sesgo bajista en formación. La subida viene en un canal ascendente demasiado estirado. El último tramo parece más una pata final de agotamiento que un nuevo impulso limpio. Riesgo de giro, no de continuación sana. 1

• Mercado tocado, pero no necesariamente roto ya. Trump y la Fed probablemente intentarán sostenerlo de cara a las midterms. El escenario duro: mercado bajista arrancando en otoño de 2026 y extendiéndose hasta finales de 2027 o principios de 2028. 2

• La corrección de Corea y del premarket USA no se explica solo por el rumor de reforma fiscal coreana. El driver real es un cruce de cinco flujos entre 6月下旬到7月初: repricing de 沃什 Fed, posible ruptura alcista del dólar index, rebalanceo de pensiones de fin de trimestre + flujo mecánico de CTA, auditoría de economía de AI token, y reconstrucción del TGA del Tesoro + emisión drenando liquidez. 3

🇨🇳 China macro y fiscal

• El titular de Bloomberg sobre “China recortando déficit” pinta más a clickbait que a lectura macro seria. El problema central no es un giro fiscal contractivo, sino que el ritmo de gasto fiscal va por debajo de lo esperado. Detrás están el calendario de proyectos, el arranque de obras, un Q1 fuerte y un Q2 donde exportaciones y producción aún aguantan, reduciendo la urgencia de estímulo. En ingresos hay matices: impuestos totales 4.4%, IVA 6.2%, IRPF 12%, impuesto de timbre 35.8%, pero impuesto al consumo -3.1% y sociedades apenas 0.2%. 4

🇰🇷 Corea, KOSPI y crowded trade

• La caída del KOSPI encaja con un trade demasiado cargado. Tres focos: apalancamiento coreano en niveles excesivos, toma de beneficios antes de resultados de Micron, y expectativas buyside ya demasiado altas. Además, los legisladores coreanos discuten nuevos impuestos, lo que añade presión de salida al posicionamiento crowded. 5

🧠 IA, semis y software

• $PLTR / $ZETA: la lectura importante no es solo la alianza. El punto es que Palantir sigue empujando Ontology hacia capas más profundas de infraestructura comercial de IA. $ZETA usa Ontology para construir un entorno de marketing de nueva generación, buscando capturar ventajas de IA sin abrir tantos flancos de riesgo conocidos. 6

⚡ Trades tácticos y sobreventa

• $SPCX: aunque sigue siendo “basura sobrevalorada”, el setup táctico empieza a ponerse interesante para un rebote corto. La clave es la sobreventa extrema tras caer -35% desde máximos en 1 semana y marcar -4,71% pre market. No es tesis de largo plazo; es cuchillo cayendo con posible trade de mean reversion. 7

📊 Filosofía de análisis técnico

• El análisis técnico no va de “líneas que suben y bajan”. Va de estudiar conducta de mercado y de participantes. Ser chartista es solo una parte del oficio: todos los chartistas son técnicos, pero no todos los técnicos necesitan ser chartistas. 8