📉 Macro y timing de mercado

• Los mercados están tocados, pero Trump y la Fed probablemente intentarán sostenerlos de cara a las midterms. El escenario base: el bear market arranca en autumn 2026 y se alarga hasta late 2027 o early 2028. 1

• La caída de KOSPI y el rojo en premarket de EE. UU. no se explican solo por el rumor de reforma fiscal coreana. El driver real es un cóctel de cinco frentes entre 6月下旬到7月初: repricing de 沃什Fed, posible ruptura alcista del 美元指数, rebalanceo de pensiones de fin de trimestre + flujos mecánicos CTA, auditoría de economía de AI token, y reconstrucción del TGA del Tesoro con emisión que drena liquidez. 2

💱 Divisas y lectura técnica

• USD/EUR parece haber completado el tramo. La estructura ya se ve bajista: el precio venía subiendo dentro de un canal alcista estirado, y el último empuje parece más una pata final de agotamiento que el inicio de un impulso limpio. 3

🇨🇳 Fiscal chino y lectura de titulares

• El titular de Bloomberg sobre China recortando déficit parece más clickbait que análisis. El problema central no es un giro fiscal duro, sino que el gasto va por detrás de lo esperado por retrasos en proyectos, mejor dato de Q1, producción/exportaciones todavía firmes en Q2 y menor urgencia de estímulo. En ingresos, el detalle importa: impuestos 4.4%, 增值税 6.2%, 个人所得税 12%, 印花税 35.8%, pero 消费税 -3.1% y 企业所得税 0.2%. 4

🇰🇷 Corea, memoria y desapalancamiento

• La caída del KOSPI encaja con un mercado demasiado apalancado. Tres presiones mandan: leverage trading coreano en niveles excesivos, toma de beneficios antes de resultados de Micron, y expectativas buy-side demasiado elevadas. También pesa la discusión de legisladores coreanos sobre nuevos impuestos. 5

🧨 Trades tácticos y sobreventa

• $SPCX sigue siendo “basura sobrevalorada”, pero tras el castigo entra en zona de trade táctico. La tesis no es calidad fundamental; es rebote técnico por sobreventa extrema. 6

🤖 AI comercial e infraestructura

• $PLTR está metiendo Ontology más profundo en la infraestructura comercial de AI. El caso $ZETA refuerza esa lectura: usar Ontology para construir un “next generation marketing environment” apunta a que Palantir quiere ser capa operativa, no solo proveedor de software AI. 7

📊 Metodología de trading

• El análisis técnico no va de líneas bonitas en un gráfico. Va de estudiar el comportamiento del mercado y de todos sus participantes. Ser chartista es una parte del oficio; ser técnico es un marco más amplio. 8